Gama skalpiranje je strategija, ki jo izvajajo trgovci z opcijami. Trgovci uporabljajo promptni trg, trg, ki ponuja takojšnjo dostavo, da zavarujejo svoje pozicije v opcijah. Gama skalpiranje trgovcem omogoča, da izkoristijo gibanje trga, bodisi navzgor ali navzdol, v trenutku, ko se to zgodi. Pravzaprav ponovno osredotočijo svoje pozicije, tako da lahko dobijo od prihodnjih gibanj – tudi če ta gibanja izničijo dobičke, ki so jih trgovci že zaklenili.
Obstajata dva razreda možnosti: postavi in klici. Put daje imetniku možnost, da delnico proda po določeni ceni, ki se imenuje izvršilna cena. Odziv daje imetniku možnost, da kupi delnico po izvršilni ceni. Nakup prodajnega in odkupnega tečaja za isto osnovno delnico in z isto izvršilno ceno se imenuje nakup straddla. Gamma scalping uporabljajo vlagatelji, ki so kupili straddle, da bi izkoristili začasna nihanja na trgu.
Opcije imajo različne ukrepe, ki opisujejo učinke tržnih dejavnikov na njihovo vrednost. Ena od teh je delta, ki meri stopnjo spremembe vrednosti opcije glede na stopnjo spremembe vrednosti osnovnega sredstva. Gama opcije je merilo stopnje spremembe delte. Standardne možnosti imajo pozitivne game.
Imetniki straddles dobijo od sprememb na trgu v obe smeri. Dobiček pa je odvisen od spremembe na trgu, ki traja do datuma izteka opcij, ko je dobiček mogoče realizirati. Če se trg dvigne in nato pade nazaj, dobiček izhlapi, ko se vrednost trgovčeve pozicije ponovno zniža. Gama skalpiranje omogoča trgovcu, da uresniči del dobička iz gibanj na trgu, preden se trg lahko premakne v nasprotno smer.
Pri gama skalpingu trgovec kupi straddles po neki začetni ceni. Delta klica je pozitivna, delta posla pa negativna. Njihova vsota je nič. Če se trg premakne v neko smer, se delte spremenijo. Potem njihova vsota ni več nič.
Ko delte niso več uravnotežene, trgovec izvaja strategijo. Če se je cena osnovnega sredstva znižala, je nova delta vsota negativna. Vlagatelj kupi osnovno sredstvo, ki ima delto ena, na promptnem trgu, da ponovno uravnoteži delto. Če se je cena osnovnega sredstva dvignila, potem vlagatelj osnovno sredstvo proda. Vrnitev delte v ravnovesje omogoča vlagatelju, da se vrne v nevtralen položaj, iz katerega lahko dobi dobiček ne glede na smer kasnejših gibanj na trgu.
Tveganje, s katerim se srečujejo imetniki straddle, je, da bo trg ostal stabilen. Ko se to zgodi, izgubijo denar, ker ostanejo pasivni. Ta proces se imenuje krvavitev. Opcije se znižajo po dveh merilih: theta, ki opisuje zmanjšanje vrednosti opcije kot posledica skrajšanja časa do datuma poteka, in vega, merilo zmanjšanja vrednosti opcije z glede na zmanjševanje nestanovitnosti osnovnega sredstva. Dokler se trg premika v neko smer, lahko gama skalperji dobijo.