Faza akumulacije je obdobje let, v katerem posameznik poskuša zbrati denar za upokojitev ali drug dolgoročni cilj. Čeprav se ta izraz lahko uporablja v povezavi s katero koli vrsto naložbe, je najbolj povezan z rentnimi produkti. Faza kopičenja doseže vrhunec v obdobju izplačila, v katerem se natečena sredstva pretvorijo v dohodek. Vlagatelji morajo zagotoviti, da v fazi kopičenja zberejo dovolj denarja, da v fazi izplačila izpolnijo svoje predvidene potrebe po dohodku.
Večina rentnih produktov je razvrščenih kot odložene rente, kar pomeni, da vlagatelji ne prejmejo takojšnjega donosa na svojo naložbo. Običajno ima renta določeno obdobje kopičenja, ki lahko traja več let ali celo desetletij. Pogodbeni kupec lahko v tej fazi občasno prispeva k renti. V nekaterih državah lahko na račun prispeva tudi nacionalna vlada ali delodajalec pogodbenega lastnika. Zbrana sredstva se naložijo bodisi v vrednostne papirje, kot so delnice in obveznice, bodisi v varčevalne račune za obrestovanje.
Na splošno so rente in druge vrste pokojninskih računov odložene za davek. To pomeni, da lastniku računa ni treba plačati davkov na izplačila obresti ali dividend, dokler se te vsote denarja ponovno vložijo na račun in ne dvignejo. Posledično v akumulacijski fazi vlagatelj uživa rast z odloženimi davki; to pomeni, da denar raste hitreje, kot bi bil, če bi bil vložen v standardni obdavčljivi račun.
Medtem ko so številni rentni izdelki in računi za upokojitev v lasti posameznika, nekatera podjetja tržijo račune, ki imajo lahko več lastnikov. Običajno se ti izdelki tržijo parom, tako da lahko oba pogodbena lastnika občasno prispevata na račun. Na splošno se lastniki upokojijo približno ob istem času in oba lastnika se med upokojitvijo zanašata na izplačila računa kot primarni ali sekundarni vir dohodka. Nekateri ljudje celo kupujejo dolgoročne rente in plačujejo prispevke skozi celotno fazo kopičenja z namenom, da ustvarijo prihodnji vir dohodka za svoje otroke ali upravičence.
Kljub imenu faza kopičenja ne prinese vedno pozitivnih donosov. Vrednostni papirji, kot so delnice, lahko sčasoma rastejo in padajo. Posledično lahko vlagatelj v obdobju kopičenja izgubi denar, če tržna vrednost vrednostnih papirjev na računu pade pod prvotno nakupno ceno. V nekaterih državah zavarovalnice prodajajo police za zaščito vlagateljev pred takšnimi izgubami. Zavarovalci običajno plačujejo zavarovanje z rednimi vplačili premij v obdobju akumulacije.