Doživljenjska zgornja meja je zajamčena najvišja obrestna mera, ki jo lahko posojilodajalec zaračuna za hipoteko z nastavljivo obrestno mero (ARM) v času trajanja posojila. Obrestna mera za ARM niha glede na referenčno vrednost. Včasih obrestna mera niha tako pogosto kot vsak mesec. Da bi posojilojemalcem zagotovili, da obrestna mera za njihova posojila nikoli ne bo presegla določene mere, posojilodajalec določi zgornjo mejo, ki je enaka fiksni obrestni meri posojila plus določen najvišji odstotek.
Posojilodajalci oblikujejo različne posojilne produkte na trgu stanovanjskih nepremičnin, da zadovoljijo potrebe posojilojemalcev. Dve glavni vrsti hipotekarnih produktov sta pavšalne hipoteke in ARM. Hipoteke s pavšalno obrestno mero posojilojemalcu ponujajo enotno obrestno mero, ki ostane v veljavi skozi celotno življenjsko dobo posojila, ki je lahko do 15 ali 30 let. Ta vrsta posojila posojilojemalcu zagotavlja gotovost glede njegovih občasnih plačil posojil, lahko pa je tudi albatros, če bodo hipoteke z nižjo obrestno mero na voljo v kasnejših letih.
Da bi posojilojemalca zaščitil pred možnostjo znižanja obrestnih mer, se lahko odloči, da namesto tega vzame ARM. ARM uporablja spremenljivo obrestno mero, ki je vezana na referenčno vrednost, ki bo naraščala in padala z gospodarskimi razmerami v državi, kjer je posojilo dano. Pogoji posojila določajo priljubljeno referenčno vrednost ARM in fiksni odstotek, ki se doda k referenčnemu odstotku, da se kadar koli določi dejanska obrestna mera za ARM. V praksi lahko referenčna vrednost na primer niha med dvema in tremi odstotki, medtem ko je lahko fiksna obrestna mera za ARM določena na štiri odstotke. Ta scenarij bi povzročil nihanje obrestne mere za posojilo med šestimi in sedmimi odstotki.
Način, na katerega posojilodajalec ponuja zaščito posojilojemalca pred nestanovitnim merilom uspešnosti, je z določitvijo doživljenjske omejitve. Ta zgornja meja deluje kot trda najvišja obrestna mera, ki se lahko zaračuna za posojilo. Omejitev življenjske dobe se doda stopnji ARM, da se določi najvišja stopnja. Če je obrestna mera ARM štiri odstotke in zgornja meja življenjske dobe pet odstotkov, obresti za posojilo ne smejo preseči devet odstotkov, ne glede na to, kako visoko je referenčno vrednost. Kot praktičen primer, če bi se referenčna vrednost dvignila na 6 % za ARM s 4-odstotno obrestno mero in doživljenjsko zgornjo mejo 5 %, bi bila najvišja obrestna mera, ki bi jo posojilodajalec lahko zaračunal posojilojemalcu, 9 %, čeprav je referenčna vrednost dejansko dvigne nihajočo obrestno mero na 10 %.