Donosnost tveganju prilagojenega kapitala se nanaša na finančno razmerje, ki ga podjetja uporabljajo za določitev učinkov medsebojnega vpliva tveganja in donosnosti na vrednost delničarjev. Z drugimi besedami, meri donosnost naložbe ob upoštevanju tveganj naložbe. Finančni strokovnjaki uporabljajo razmerje za ocenjevanje projektov ali naložb, ki imajo visoko stopnjo tveganja glede na znesek vključenega kapitala. To razmerje jim omogoča primerjavo naložb z različnimi profili tveganja.
Koncept donosnosti tveganju prilagojenega kapitala je bil prvič uveden v industrijo finančnih storitev v poznih sedemdesetih letih prejšnjega stoletja. Z leti se je uporaba razmerja razširila in večina poslovnih bank in nekaterih trgovskih hiš zdaj uporablja razmerje ali njegovo različico. Nebančna podjetja to razmerje uporabljajo tudi za merjenje vpliva kreditnega, tržnega in operativnega tveganja.
Koncept razmerja je preprost: višji kot je donos projekta na kapital, prilagojen tveganju, večja je njegova vrednost pri povečanju premoženja delničarjev. V matematičnem smislu ga je mogoče izraziti kot čisti dobiček, deljen s kapitalom, prilagojenim za največjo možno izgubo. Visok količnik je lahko posledica visokega donosa, nizkega kapitala ali nizkega tveganja. Določanje, katero tveganje vključiti v izračune in natančno vrednost komponent v izračunih, pa vključuje zapletene ocene. Številke v izračunih pogosto nihajo in jih je težko predvideti, na primer pri merjenju alfa in beta vrednosti delnic.
Različna podjetja iz različnih sektorjev lahko spremenijo donosnost tveganju prilagojenega kapitala, da vključijo edinstvene značilnosti vsakega podjetja, kot so poslovni model in projekcije denarnega toka. Druga prednost tega razmerja je, da lahko vključuje različne vrste tveganj v en sam okvir, tako da lahko vodje bolje razumejo, kako medsebojna povezava med različnimi tveganji vpliva na končni rezultat. Poleg tega je to razmerje bolj uporabno kot računovodska finančna poročila, kot so bilance stanja ali izkazi poslovnega izida, saj spodbuja dolgoročni pogled na tveganje in donosnost.
Za učinkovito uporabo razmerja podjetje potrebuje oddelek za upravljanje tveganj, ki spremlja in nadzira tveganja, ki jih podjetje prevzema. Upravljavci tveganj zbirajo podatke o tveganjih, jih analizirajo in razpravljajo o njihovih posledicah s poslovnimi menedžerji. Podjetje lahko določi mejo tveganja, ki ga je pripravljeno prevzeti, tako da lahko upravljavci tveganj hitro ukrepajo in ublažijo tveganje, ko donos na tveganjem prilagojen kapital pade pod mejo.
SmartAsset.