Podjetja, ki želijo zbrati kapital, se lahko odločijo za prodajo obveznic. Potopljeni skladi so obvezniški skladi, ki so zasnovani tako, da družba redno odkupuje ali umika del neporavnanih obveznic v času trajanja izdaje. Tako donos obveznic v skladu, ki se umakne, ne bo enak donosnosti do zapadlosti, saj bodo nekatere obveznice predčasno umaknjene. Donosnost do povprečne življenjske dobe izračuna pričakovano donosnost sklada z uporabo povprečnega števila let, v katerih bo obveznica neporavnana. Z uporabo donosnosti do povprečne življenjske dobe lahko vlagatelj v obveznice natančneje predvidi svojo donosnost naložbe v obveznice z zahtevo po potopljenem skladu.
Predstavljajte si na primer, da podjetje izda obveznice, da zbere 100,000 USD (USD) z nominalno vrednostjo 100 USD in petodstotnim kuponom, ki se plača letno. Potopljeni sklad je vključen v pogoje obveznice s fiksnim razporedom odkupa 20 odstotkov na leto po nominalni vrednosti v petih letih. S temi informacijami lahko vlagatelj ugotovi, da je življenjska doba donosnosti do povprečja za to naložbo štiri odstotke letno s povprečno življenjsko dobo treh let. Zaradi 20-odstotnega predčasnega upokojitve vsako leto je življenjska doba v razmerju do povprečja manjša od donosnosti do zapadlosti.
Za izračun donosnosti do povprečne življenjske dobe vlagatelj najprej pomnoži odstotek, unovčen vsako leto, z odkupnim plačilom in številom vloženih let. Ob koncu vsakega leta korporacija odkupi 20 odstotkov obveznic za 105 USD (100 USD glavnice + 5 USD obresti). Po formuli, odstotek unovčenega X odkupnega plačila X let, so dobljene vrednosti za vsako leto 21, 42, 63, 84 in 105 za skupno 315. Ta vsota se deli z (21 X pet let) ali 105 , za povprečno trajanje treh let. Pri petodstotni stopnji kupona za tri leta, ob upoštevanju 20-odstotnega zmanjšanja glavnice na leto, je skupna življenjska doba donosnosti do povprečja 12 odstotkov ali štiri odstotke na leto.
Donosnost do zapadlosti je najpogostejša oblika izračuna dobička. Velika pomanjkljivost formule donosnosti do zapadlosti je, da predpostavlja, da bo glavnica vložena po isti obrestni meri, ko zapadejo odkupi. V resnici je to le redkokdaj res. Tudi če se običajna obveznica drži do zapadlosti, se lahko dejanski donos razlikuje od donosnosti do zapadlosti. Donosnost do zapadlosti, tako kot donosnost do povprečne življenjske dobe, je le pričakovan izid, ki je odvisen od nihanj obrestnih mer.