Dolarska diplomacija vključuje vlaganje v tuje države, da jih stabilizira. Izraz se pogosto uporablja posebej za predstavljanje prizadevanj, ki jih Združene države izvajajo v lastnem interesu; v tem pomenu besede je diplomacija tista, ki bo koristila interesom Združenih držav. Ta pristop že zelo dolgo izvajajo številne države, ne samo ZDA.
Izraz je bil populariziran v času mandata predsednika Tafta, ki je zlasti uporabil dolarsko diplomacijo za “pošiljanje dolarjev namesto orožja” na področja, za katera so imele zanimanje Združene države. Vlada je delala stvari, kot je pridobivanje dolga insolventnih držav in vlaganje v infrastrukturo v državah, ki si tega niso mogle privoščiti. V zameno za to je vlada Združenih držav pričakovala določene koncesije od držav, ki jim je pomagala.
Včasih so ZDA uporabile to obliko diplomacije, da bi lahko igrale vlogo pri oblikovanju regulativne politike na način, ki bi bil koristen za ameriška podjetja. To je vključevalo pritisk na podjetja, naj sprejmejo ohlapne zakone za zaščito delavcev, omejevanje obdavčitve tujih podjetij in druge dejavnosti. Uporabljal se je tudi za zagotavljanje politične moči, kot je bilo razvidno, ko so si Združene države pridržale pravico, da pregledajo imenovane na ključne politične položaje in jih včasih dokončno imenujejo.
Upravičenci dolarske diplomacije so bili v težkem položaju. Te države so potrebovale finančno pomoč in imele koristi od strokovnega znanja, opreme in sredstev, ki so jih ameriška podjetja prinesla na svoje meje. Narodi so bili tudi razburjeni, da jim ZDA narekujejo, in so čutili notranji pritisk zaradi nadzora, ki ga izvaja država. Nekateri državljani teh narodov so protestirali, včasih nasilno, in zgodovina te prakse na območjih, kot sta Latinska Amerika in jugovzhodna Azija, je igrala vlogo v vojaških spopadih, ki so jih sprožili zamerljivi državljani.
Združene države so trdile, da je politika zagotovo vplivala na odpiranje tujih trgov in ustvarjanje ugodne poslovne klime za ameriška podjetja, kar je koristilo Združenim državam, vendar je bila koristna tudi za prejemnike. Ustvaril je delovna mesta, infrastrukturo in varnost za nekatere narode in dejansko ZDA še naprej vlagajo v tuje zaveznike, da bi jim pomagale pri okrevanju in stabilizaciji po vojaških spopadih, gospodarskih upadih in političnih pretresih. Danes je poudarek manj na lastnih interesih, ampak bolj na pomoči zaveznikom in prijateljem ZDA pri doseganju politične, gospodarske in družbene neodvisnosti za ustvarjanje pozitivnih dolgoročnih odnosov.