Denarni tok do kapitalskih izdatkov je finančni koeficient, namenjen merjenju zneska poslovnega denarja, ki ga ima podjetje na razpolago za vlaganje v prihodnjo rast podjetja. Izračuna se tako, da vzamemo denarni tok iz poslovanja podjetja in ga delimo z njegovimi kapitalskimi izdatki CAPEX, ki so fizična sredstva, kupljena za podjetje. Če se razmerje med denarnim tokom in kapitalskimi izdatki podjetja povečuje, je to znak, da ustvarja dovolj prihodkov, da podjetje raste. Kot pri večini finančnih kazalnikov je tudi ta najbolje uporabiti za merjenje podjetja glede na lastno preteklo uspešnost ali za merjenje podjetja v primerjavi s konkurenti v panogi.
Čeprav je podjetje lahko učinkovito pri ustvarjanju prihodkov, mora ta denar pogosto obračati za nakup fizičnih sredstev. Ta sredstva so morda potrebna za vzdrževanje, na primer nov računalnik, kupljen za zamenjavo zastarelega, ali pa se lahko obravnavajo kot naložbe za prihodnjo rast, na primer, ko podjetje kupi novo tovarno ali se razširi na drug trg z novo trgovino. Ne glede na primer je za te nakupe potreben zadosten denarni tok. Ta vidik poslovnega sveta je poudarjen z razmerjem med denarnim tokom in kapitalskimi izdatki.
Kot primer, kako se izračuna razmerje med denarnim tokom in kapitalskimi izdatki, si predstavljajte podjetje, ki je v enem letu ustvarilo operativni denarni tok v višini 200,000 ameriških dolarjev (USD). V istem časovnem obdobju je podjetje porabilo 400,000 USD za svoje kapitalske izdatke. 200,000 USD denarnega toka se deli s 400,000 USD CAPEX, kar daje razmerje 0.5.
Pomembno je omeniti, da se razmerje med denarnim tokom in kapitalskimi izdatki pogosto spreminja. Medtem ko je operativni denarni tok običajno razmeroma stabilen za uveljavljena podjetja, se skupni kapitalski stroški lahko spremenijo zaradi posebej velikih izdatkov podjetja. To bi povzročilo znižanje razmerja, čeprav bi prihodek, ki bi na koncu ustvarjen iz velikih odhodkov, v idealnem primeru pripomogel k ponovni vzpostavitvi razmerja in celo dvigu s prejšnje ravni.
Čeprav je razmerje med denarnim tokom in kapitalskimi izdatki lahko koristno orodje za prikaz zmožnosti podjetja za ponovno vlaganje vase, ima nekaj opozoril. Prvič, morda ne bo natančno pri merjenju podjetij iz različnih panog med seboj, saj so nekatere panoge kapitalsko bolj intenzivne kot druge. Poleg tega imajo novejša podjetja običajno nižja razmerja, saj so pogosto bolj vložena v nakupe, ki so namenjeni zagonu poslovanja.