Denarni tok dolga, znan tudi kot razmerje med denarnim tokom in dolgom, je merilo dohodnega financiranja podjetja v primerjavi s celotnim dolgom, ki ga zapade. Vlagatelji uporabljajo razmerje dolga denarnega toka, da ugotovijo, ali je varno vlagati v določeno podjetje. Analiza razmerja med denarnim tokom in dolgom pomaga vlagateljem pri odločitvi, ali bo podjetje lahko pravočasno odplačalo svoje dolgove. Razmerje meri dolg podjetja glede na njegov denarni tok, ki ni lastniški kapital, ali denarni tok iz poslovanja. Višji delež denarnega toka v skupnem dolgu je dokaz, da je podjetje finančno zdravo, medtem ko nižji denarni tok kaže na nizke prihodke ali veliko odvisnost od kreditov.
Velika podjetja, zlasti kapitalsko intenzivna podjetja, imajo vedno več dolgov kot imajo dohodni denarni tok. Pravzaprav je tekoči kredit pogosto običajna praksa velikih korporacij. Preden vlaga v takšna podjetja, je za vlagatelja pomembno, da ve, kakšne so obveznosti podjetja in kako dobro je sposobno ravnati s svojimi zamudami. Denarni tokovi dolga dajejo vlagateljem matematični indeks za merjenje zmožnosti podjetja, da ravna s svojimi dolgovi, ne da bi zapadlo v neplačilo ali nastalo več dolgov z uporabo dodatnih posojil. Ker gre za preprosto razmerje, lahko tako majhni vlagatelji kot resni posredniki uporabljajo indeks brez veliko razlage.
Koeficient denarnega toka dolga je v bistvu skupni denarni tok iz poslovanja podjetja, deljen s skupnim dolgom, ki ga je podjetje nastalo. Skupni denarni tok iz poslovanja je opredeljen kot skupni znesek transakcije podjetja brez lastniškega kapitala podjetja, ki je del družbe v lasti javnosti. Izračun celotnega dolga je nekoliko bolj zapleten. Je mešanica kratkoročnih posojil podjetja in njegovih dolgoročnih dolgov ter obdobja vsakega posojila in obresti. Analitiki običajno prilagodijo razmerje med denarnim tokom in dolgom, da bi upoštevali druge finančne kazalnike.
Visok koeficient denarnega toka dolga pomeni, da je podjetje v dobrem položaju, da pravočasno odplača svoja posojila. Malo verjetno je, da je podjetje kdaj brez dolgov; ne glede na to je pomembno, da podjetja odplačajo svoja posojila brez neplačila, da njihovo poslovanje ostane dobičkonosno. Po drugi strani pa nizki koeficienti denarnega toka dolga pomenijo, da ima podjetje težave pri odplačevanju svojih posojil. Ko se gospodarstvo upočasni, denarni tokovi usahnejo, dolgovi pa ne izginejo, zato se razmerje denarnega toka dolga pogosto uporablja za sklepanje, kako dobro bo podjetje poslovalo v težkih gospodarskih razmerah.