Denarna iluzija je pojav, za katerega je značilno, da ljudje ne upoštevajo spreminjajoče se vrednosti denarja in razmišljajo zgolj nominalno, ko razmišljajo o svojem finančnem položaju. To izključuje inflacijo in lahko zavede ljudi, da mislijo, da so v boljšem ali slabšem položaju, kot so v resnici. Iluzijo denarja je mogoče videti v delovanju na več različnih načinov v družbah po vsem svetu.
Ekonomisti in psihologi so preučevali denarno iluzijo od dvajsetih let prejšnjega stoletja, ko so jo prvič začeli obsežno dokumentirati. Ena od posledic tega pojava je, da ljudje pri ocenjevanju stroškov izdelkov in storitev ali lastnih plač ne upoštevajo inflacije. Če se zdi, da se na primer cena izdelka dvigne, se lahko ljudje pritožujejo, da postaja »dražji«, ko dejansko sledi inflaciji.
Nasprotno pa ima lahko nekdo, ki prejme povišice, ki ne sledijo inflaciji, težave pri prepoznavanju, da je dejansko v slabšem položaju. Ko stopnja inflacije preseže letna povišanja, zaposleni na koncu realno zaslužijo manj kot v prejšnjih letih. Nominalno pa zaslužijo več denarja. Ker denarna iluzija vodi ljudi, da se osredotočajo na nominalno in ne na realno, se ne zavedajo, da se njihove plače dejansko premikajo nazaj.
Drugo področje, na katerem je mogoče opaziti denarno iluzijo, je devizna. Ljudje imajo včasih težave pri porabi v različnih valutah, ne zato, ker imajo težave pri matematiki, temveč zato, ker imajo težave pri preskoku med različnimi gospodarstvi. Blago in storitve se lahko zdijo dražji zaradi spremembe valute, zaradi česar so ljudje bolj previdni pri porabi.
Nekateri ljudje trdijo, da denarna iluzija ni resnična in da so ljudje popolnoma sposobni razlikovati med denarjem v nominalnem in realnem smislu. Vendar pa številne študije kažejo, da to dejansko ni tako. Ko študije vprašajo subjekte, ali bi na primer raje dvoodstotno povišanje in brez inflacije ali petodstotno in štiriodstotno inflacijo vsako leto, se pogosto odločijo za petodstotno povišanje. Sposobnost razlikovanja med realnimi in nominalnimi vrednostmi za denar je zelo pomembna za ljudi, ki razmišljajo o vprašanjih, kot so dvig in spreminjanje stroškov blaga in storitev, tako da razumejo pravi pomen, ki je podlaga navedenih nominalnih vrednosti.