Delta varovanje pred tveganjem je metoda zagotavljanja, da vrednost delniškega portfelja ali opcije ne bo nihala, ko se spremeni cena osnovne delnice. To je mogoče doseči z nakupom ali prodajo osnovne delnice ali z nakupom in prodajo povezanih opcij. Varovanje je treba izvajati previdno, saj lahko pogosto varovanje vodi do tega, da lastnik z naložbo zasluži manj dobička.
Delniški portfelj je zbirka naložb v lasti vlagatelja ali skupine vlagateljev. Lastništvo raznolikega portfelja zmanjša celotno tveganje naložbe. Portfelji običajno vključujejo delnice in opcije.
Opcija je pogodba med dvema strankama. Prodajalec opcije se strinja, da bo, če se na trgu zgodijo določeni dogodki, prodajalec kupcu opcije dal izbiro za nakup ali prodajo določenih delnic. Kupec opcije se lahko odloči, da ne bo kupil ali prodal delnice, vendar mora prodajalec kupcu dati prvo možnost in upoštevati kupčevo izbiro.
Delta portfelja je stopnja, za katero se bo vrednost portfelja spremenila, če se vrednost osnovne delnice nekoliko spremeni. V matematičnih enačbah je ta znesek zapisan kot delta grškega znaka, ki je videti kot trikotnik. Čeprav je delta portfelja število med 1.0 in -1.0, se običajno izračuna kot odstotek skupnega števila delnic v opciji. Borzni posredniki in zasebni lastniki uporabljajo delta varovanje pred tveganjem, da naredijo delta portfelja enaka nič. To se imenuje nevtralen portfelj.
Delta varovanje se lahko izvede z neposredno ali posredno metodo. Pri neposredni metodi lahko posrednik ali lastnik kupi ali proda nekaj osnovnih delnic za izravnavo delte. Pri uporabi posredne metode posrednik kupi ali proda opcije, povezane z delnico. Ta način delta varovanja je najbolje uporabiti, kadar je z osnovno delnico težko trgovati. Delta nato postane vsota delt vseh kupljenih opcij.
Delta varovanje pred tveganjem je lahko dragoceno orodje za odpravo neželenih tveganj pri naložbi. Vendar ga je treba uporabljati previdno. Večje kot je tveganje, povezano z naložbo, večji je možni dobiček. Če lastnik prepogosto ščiti tveganje, lahko odstrani prevelik del tveganja, kar vodi do majhnega dobička ali nič od naložbe.