Beta delnice je ocena nagnjenosti delnice k spremembam cen ali njene nestanovitnosti, pa tudi njenega potencialnega donosa v primerjavi s trgom na splošno. Izraža se kot razmerje, kjer ocena ena predstavlja uspešnost, primerljivo z generičnim trgom, donosi pa nad ali pod trgom lahko prejmejo ocene, višje ali nižje od ena. Trgovinske publikacije in reference lahko vlagateljem, ki izvajajo raziskave, zagotovijo beta delnico z drugimi informacijami. To število je mogoče izračunati tudi neodvisno, za tiste, ki poznajo tehnike regresijske analize, ki se uporabljajo za iskanje razmerij beta.
Nestanovitnost in donos, večji od tistega na odprtem trgu, povzročita beta delnice, ki je večja od ena. Delnice z beta vrednostjo 1.25 so na primer bolj nagnjene k nihanju kot trg, ki se uporablja kot merilo uspešnosti. To tudi pomeni, da imajo takšne delnice lahko večje donose od tržnega povprečja. Če ima delnica visoko beta, to tudi pomeni, da je bolj tvegana naložba. Ljudje, ki stavijo na napačno stran volatilnosti, lahko izgubijo.
Ko vrednost pade med nič in ena, je delnica manj razburljiva kot povprečni trg. Takšne delnice so lahko zanesljive naložbe, saj verjetno ne bodo ustvarile izgube, vendar tudi ne bodo ustvarile pomembnega dobička. Nizke ocene zalog beta so običajne za naložbe, kot so komunalne storitve, ki se običajno gibljejo skupaj s stabilnimi cenami. Manj se odzivajo na nihanja trga, kar lahko zaščiti vlagatelje, vendar tudi omejuje dostop do nenadnih zaslužkov, ki jih povzročajo nenadna nihanja vrednosti.
Za delnice, za katere se zdi, da se s trgom sploh ne premikajo, so možni nič rezultati. Če je delnica beta manjša od nič, to pomeni, da se nagiba k premikanju v nasprotju s trgom. Ko se tržna uspešnost dvigne, donosi ostanejo nizki, in ko se tržne vrednosti znižajo, lahko delnica ustvari višje dobičke od tistih, ki jih vidimo na odprtem trgu. Negativni rezultati beta delnic so nenavadni, vendar se pojavljajo pri nekaterih delnicah in drugih vrednostnih papirjih, ki se lahko uporabljajo v portfelju kot varovanje pred dramatičnimi finančnimi dogodki. Nenaden padec vrednosti celotnega portfelja se lahko izravna z negativnim deležem beta.
Meritve donosov vključujejo zbiranje obsežnih podatkov skozi čas, da bi videli, kako delujejo delnice, združenih s trgom, kot je delniški indeks za merjenje vedenja. Več kot je podatkov, bolj uporaben je končni rezultat. Omejeni vzorci lahko ustvarijo napačno oceno beta, saj lahko delnice doživijo obdobja nestanovitnosti in nenavadno visoke ali nizke donose, ki jih v drugih časih izravna stabilnost.