Davek na reinvestiranje dividend plačajo vlagatelji, tudi če nikoli ne prevzamejo v fizično posest dividend sklada. Vzajemni skladi in druge investicijske družbe delničarjem izplačujejo dividende, ki so sestavljene iz dobička, ki ga sklad ustvari iz poslov z osnovnimi vrednostnimi papirji. Namesto da bi te dividende sprejeli kot dohodek, se nekateri vlagatelji odločijo, da bodo denar ponovno vložili v sklad, v tem primeru morajo pogosto plačati davek na reinvestiranje dividend.
Medtem ko morajo številni vlagatelji plačati davek na reinvestiranje dividend, v mnogih primerih plačujejo davke zato, ker so dividende zaslužili in ne zato, ker so se odločili denar ponovno vložiti z nakupom več delnic istega sklada. Če investicijska družba delničarju po pošti pošlje ček za dividende, se podrobnosti o tem izplačilu sporočijo davčnim organom in vlagatelj mora običajno plačati davek od dobička od tega zaslužka. Ko se vlagatelj odloči, da bo ponovno vložil dividende, namesto da bi sprejel ček za izplačilo, upravljavci sklada še vedno obvestijo davčne organe o izplačilu dividend in vlagatelj mora še vedno plačati davek od dohodka od teh sredstev. Nekatere vlade imajo ločene davčne razrede za izplačane dividende in reinvestirane dividende, vendar sta v večini primerov davek na reinvestiranje dividend in davek na izplačilo dividend eno in isto.
V nekaterih državah lahko davkoplačevalci prihranijo denar za svoja upokojitvena leta z vlaganjem denarja v davčno zaščitene upokojenske račune. Ko se sredstva dvignejo s teh računov, mora vlagatelj plačati davek od dohodka in ima lahko tudi kazen predčasnega umika, če so sredstva dostopna pred dopolnitvijo upokojitvene starosti. Če se dividende iz davčno zaščitenih naložb ponovno vložijo, se vlagatelj izogne plačilu davka na reinvestiranje dividend, ker denar nikoli ne zapusti davčno zaščitenega računa. Posledično se davki na dividende in druge dobičke računa odložijo, dokler vlagatelj ne unovči račun ali izvede dvig.
Poleg plačila davka na reinvestiranje dividend se morajo vlagatelji, ki se odločijo za nakup dodatnih delnic z izplačili sklada, soočiti tudi z davkom na kapitalski dobiček na vse dobičke, ki jih ustvarijo kot rezultat ponovnega vlaganja dividend v sklad. Znesek reinvestiranih dividend predstavlja vlagateljevo stroškovno osnovo in če delnice, kupljene z dividendami, narastejo, mora vlagatelj od realiziranih dobičkov plačati davek na kapitalski dobiček. Če delnice sčasoma izgubijo vrednost, lahko vlagatelj zahteva davčno olajšavo za izgubo, vendar ne more zahtevati davkov, ki so bili odmerjeni pri dejanski reinvesticiji dividend.