Cenovna elastičnost povpraševanja se nanaša na način, kako se cene spreminjajo glede na povpraševanje ali kako se povpraševanje spreminja glede na ceno. Cenovna elastičnost se lahko nanaša tudi na znesek denarja, ki ga je vsak posamezni potrošnik pripravljen plačati za nekaj. Ljudje z nižjimi dohodki imajo običajno nižjo cenovno elastičnost, ker imajo manj denarja za porabo. Oseba z višjim dohodkom naj bi imela višjo cenovno elastičnost, saj si lahko privošči več. V obeh primerih se o plačilni sposobnosti pogaja notranja vrednost tega, kar se prodaja. Če je stvar, ki se prodaja, zelo povpraševana, je tudi potrošnik z nizko cenovno elastičnostjo običajno pripravljen plačati višje cene.
Elastičnost pomeni raztegljivost in prožnost. Prilagodljivost cene ali elastičnost povpraševanja se bo spremenila glede na vsako postavko. Na spreminjanje narave cene in povpraševanja vplivajo številni dejavniki.
Na splošno blago ali storitve, ponujene po nižji ceni, povzročijo povpraševanje po večji količini. Če lahko dobite nogavice v razprodaji, lahko namesto enega para kupite več parov ali več paketov. To pomeni, da čeprav prodajalec ponuja nogavice po nižji ceni, običajno na koncu zasluži več, saj se je povpraševanje po izdelku povečalo. Če pa je cena nastavljena prenizko, lahko prodajalec izgubi denar s prodajo preveč parov nogavic po znižani ceni.
Cenovna elastičnost povpraševanja ocenjuje, kako sprememba cene vpliva na povpraševanje. V določenih okoliščinah ostaja povpraševanje kljub višjim cenam neelastično. To velja za številna zdravila, ki so na voljo za zdravljenje določenih stanj, kjer ni nadomestila. Povpraševanje ostaja konstantno kljub visokim cenam.
Velja tudi za porabo goriva, kjer je malo nadomestkov. Leta 2006, ko so cene bencina strmo narasle, je bilo povpraševanje po bencinu le rahlo prizadeto. Nekateri ljudje so lahko porabili manj plina za svoje avtomobile ali kupili avtomobile, ki so bili hibridi, vendar jih je primanjkovalo. Ker je obstajalo malo alternativ, so ljudje še naprej kupovali bencin, zato se je povpraševanje štelo za neelastično. Cena ni bistveno spremenila povpraševanja. Druge komunalne storitve, kot je voda, so pogosto cenovno zelo neelastične, ker nimajo nobenega nadomestka, na katerega bi se potrošnik lahko obrnil.
Cenovna elastičnost povpraševanja pojasnjuje tudi, da cena postane bolj elastična, ko lahko višje cene odvrnejo večino potrošnikov, ki se lahko odločijo za nakup nečesa drugega, kar je cenejše. Kadar ima blago ali storitev številne nadomestke, so cene bolj elastične in se bodo spreminjale s povpraševanjem. Dejansko je razpoložljivost substitucije pogosto boljši napovedovalec cenovne elastičnosti kot povpraševanje. Na cenovno fleksibilnost povpraševanja lahko vpliva tudi količina konkurence, številna podjetja, ki ponujajo iste artikle. Običajno konkurenca na trgu ohranja cene nižje in bolj prožne. Generični ekvivalenti nekaterih artiklov so znižali povpraševanje po izdelkih blagovnih znamk in s tem znižali njihovo ceno.
V ekonomiji kompleksne formule kažejo, kako je lahko cenovna elastičnost povpraševanja donosna ali škodljiva za prodajalca. Te formule opisujejo, kako deluje dobra ali slaba cenovna elastičnost povpraševanja. Primeri dobre (za prodajalca) cenovne elastičnosti povpraševanja vključujejo neelastično oblikovanje cen. V tem primeru se majhen padec povpraševanja nadomesti z višjimi cenami. Elastičnost cene na enoto, ki povečuje povpraševanje, je lahko tudi dobičkonosna za podjetje. Po drugi strani pa se slaba cenovna elastičnost pojavi, ko se količinsko povpraševanje poveča, vendar ne nadoknadi znižane cene, kar povzroči padec dobička podjetja.
Popolnoma elastična cena je enako škodljiva. Zvišana cena v dobrinah popolnoma odpravi povpraševanje. Najbolj donosna ureditev pri oblikovanju cen je, ko je povpraševanje popolnoma neelastično, kot pri zgoraj navedenih zdravilih in javnih storitvah. Kljub rasti cen se povpraševanje ne zmanjšuje, kar ima za posledico največji dobiček za podjetje.
SmartAsset.