Obvezniška lestev je strategija vlaganja v obveznice. Gre za razmeroma preprost koncept, ki poskuša zmanjšati tveganja, povezana z vrednostnimi papirji s fiksnim donosom. Prav tako poskuša uskladiti denarne tokove s povpraševanjem po denarju. Obvezniška lestev je naložbena strategija z več zapadlostjo, zbirka ali portfelj obveznic, vse z različnimi stopnjami zapadlosti.
Z uporabo strategije lestvice obveznic bi lahko vložili 50,000 ameriških dolarjev (USD) v pet različnih obveznic. Vsaka od teh obveznic bi imela nominalno vrednost 10,000 USD in vsaka bi imela drugačno zapadlost, končni datum, ko izročijo denar. Ena obveznica lahko zapade v petih letih, druga pa v treh letih. Vsaka od teh vezi predstavlja drugačno prečko na lestvici.
Obstajata dva osnovna razloga za uporabo strategije obvezniške lestvice. Z razporeditvijo datumov zapadlosti obveznice vaš denar ni zaklenjen na eno obveznico za določeno obdobje. Če zaklenete svojih 50,000 USD v eno obveznico, ne morete zaščititi svojega denarja pred zniževanjem obrestnih mer ali izkoristiti naraščajočih obrestnih mer. Če bi obrestne mere dosegle dno na datum zapadlosti vaše enotne obveznice, bi se obtičali z nizko obrestno mero, če bi želeli kupiti drugo obveznico. Obvezniška lestev zgladi ta nihanja, ker imate obveznico, ki zapade vsako leto ali približno tako.
Drugi razlog za vlaganje v obvezniško lestvico je, da vlagatelju omogoča nadzor in prilagajanje denarnega toka po potrebi. Z vašo začetno naložbo lahko dobite mesečni dohodek od kuponskih izplačil obveznic z lestvico, tako da izberete obveznice z različnimi datumi kupona. To je pomembno za ljudi, ki so odvisni od denarnega toka svojih naložb. Če bi imeli nenadne finančne stroške, bi bila sredstva dovolj stabilna za uporabo kot vir dohodka.
Ustvarjanje vezne lestve je zelo preprosto. Tako kot pri pravi lestvi morate upoštevati različne prečke, višino in material lestve. Če vzamete začetne izdatke in jih delite s številom obveznic, v katere želite vložiti, dobite število stopenj, ki jih bo imela vaša lestev. Večje kot je število stopenj, bolj raznolik bo vaš portfelj obveznic in bolje bo zaščiten vaš denar.
Bond lestve so lahko izdelane iz različnih materialov. To preprosto pomeni diverzifikacijo vrst naložb, v katere vložite svoj denar. Vlagate lahko v občinske obveznice, državne obveznice, zakladnice ali zadolžnice. Vsaka vrsta naložbe ima svoje prednosti in slabosti. Ne pozabite, da mora izdajatelj vse, v kar investirate, unovčiti.
Končno bo višina lestvice obveznic določena s količino časa, ki je potreben za zapadlost vsake obveznice. Zrelost je lahko od nekaj mesecev do nekaj let. Višje kot naredite svojo lestvico, večji bi moral biti vaš donos, saj daljši roki zapadlosti pomenijo višje finančne donose. Vendar pa je ta vrsta visokega donosa lahko naložbeno tveganje z manj pripravljenim dostopom do sredstev. Skrajšanje rokov zapadlosti na dolgi rok pomeni manjši finančni donos, vendar boljši dostop do vašega denarja.