Binomni model določanja cen opcij je metoda za določanje vrednosti opcijske pogodbe, pogodbe, ki lastniku daje izključno možnost nakupa ali prodaje določenega sredstva po dogovorjeni ceni v vnaprej določenem časovnem okviru. Ta model je koristen za vlagatelje, ker je težko natančno določiti vrednost opcijske pogodbe, ki temelji na ceni nekega osnovnega instrumenta. Poleg tega je binomski model cen opcij ali BOPM še posebej uporaben za ameriške opcije, ki jih je mogoče uveljaviti kadar koli pred datumom poteka. Tipičen BOPM je postavljen kot drevo, pri čemer izvirna cena odstopa od dveh cen, ta pa do treh itd.
Opcijske pogodbe dajejo vlagateljem možnost, da špekulirajo o ceni osnovnega vrednostnega papirja, ne da bi dejansko pridobili fizično lastništvo sredstva. Ker vrednost pogodbe temelji na vrednosti osnovnega sredstva v nekem prihodnjem času, je vlagatelju težko oceniti vrednost pogodbe ob nakupu. Eden od načinov projekcije cen opcij v prihodnost je binomski model oblikovanja cen opcij, ki lahko določi niz možnih vrednosti za pogodbo, ki temelji na cenah osnovnega sredstva, od njenega začetka do izteka.
Da bi bil model binomskega določanja cen opcij uspešen, je treba biti sposoben izmeriti volatilnost sredstva, ki je stopnja, do katere se lahko cena osnovnega sredstva premakne v omejenem časovnem okviru. Na primer, predstavljajte si, da ima sredstvo trenutno ceno 100 ameriških dolarjev (USD) in ima stopnjo nestanovitnosti 20 odstotkov. To pomeni, da bi bila cena sredstva za drugo obdobje, ki ga ocenjuje BOPM, 120 USD, če se cena dvigne, ali 80 USD, če se cena zniža.
V naslednjem koraku bi ti dve ceni dodatno razčlenili glede na volatilnost, da bi ustvarili še tri možne cene za naslednje obdobje. V značilni razvejani strukturi BOPM bi se tri možne cene razdelile na štiri in tako naprej v času trajanja opcije. To vlagateljem omogoča zelo natančne napovedi o možnih prihodnjih cenah svojih sredstev.
Druga prednost modela binomskega oblikovanja cen opcij je, da ga je mogoče prilagoditi tako, da odraža pričakovane spremembe glede na verjetnost, da se cena premakne navzgor ali navzdol. V zgornjem primeru je bilo predvideno, da obstaja 50-odstotna možnost, da se cena dvigne in 50-odstotna možnost, da se zniža v drugem obdobju. Toda v naslednjem obdobju bi lahko na te odstotke vplival obrač cene, ki ga sredstvo na splošno sprejema. BOPM lahko to upošteva.
Poleg zagotavljanja dobrega modela vrednotenja opcij lahko binomski model določanja cen opcij pomaga imetnikom ameriških opcij pri odločitvi, kdaj bodo te opcije uveljavili. Če je BOPM pokazal, da so potencialne prihodnje cene osnovnega sredstva izjemno visoke, bi vlagatelj morda želel obdržati opcijo. Po drugi strani pa bi cene, ki se na modelu vrtijo navzdol, lahko povzročile, da bi vlagatelj uveljavil opcijo na njeni najvišji vrednosti.