Binarna opcija je naložbeno sredstvo z le dvema izidoma – bodisi bo vlagatelju plačan določen znesek, če opcija doseže določeno raven, ali nič, če ne. Za razliko od običajne opcije, ki daje vlagatelju pravico do nakupa ali prodaje sredstva po določeni ceni, je binarna opcija kot stava, da bo sredstvo doseglo določeno ceno na določen datum. Če sredstvo doseže to ceno na dan stavke, se vlagatelju izplača znesek, določen v opcijski pogodbi; če ne, investitor ne dobi nič. Takšno trgovanje na borzi je nenavadno, vendar veliko ljudi s tovrstnim vlaganjem ustvari velike vsote dohodka.
Obstajata dve glavni vrsti binarnih možnosti: denar ali nič in sredstvo ali nič. Pri binarni opciji z gotovino ali nič bo vlagatelj prejel fiksni znesek gotovine, če sredstvo – pogosto delnica – doseže izvršilno ceno. Izplačilo binarne opcije sredstva ali nič je enako vrednosti cene sredstva. Ko sredstvo doseže izvršilno ceno, se imenuje “v denarju”.
Če vlagatelj na primer kupi binarne klicne opcije podjetja A z gotovino ali nič z izvršilno ceno 25 USD (USD) in plačilom v višini 400 USD, bi dobil denar, če je sredstvo na ali višje 25 USD na dan stavke. Če vrednost podjetja A ne doseže referenčne vrednosti 25 USD, ki je znano tudi kot »brez denarja«, potem ne dobi ničesar. V nekaterih primerih bo vlagatelj lahko izterjal do 5 % »naložbe«, običajno pa izgubi vsa povezana sredstva, ko izgubi pogodbo o binarni opciji.
Binarno opcijo pogosto imenujemo »možnost vse ali nič«, ker vlagatelj bodisi dobi celoten znesek bodisi nič. Obstajajo tudi drugi načini za uporabo binarne opcije na trgu. Nekatere pogodbe bodo namesto izplačila zainteresiranim strankam omogočile nakup sredstev po znižani ceni. Te je lahko precej donosno prodati drugim, ki so pripravljeni plačati veliko višjo tržno ceno.
Binarna opcija bi lahko bila najhujša nočna mora neumnega vlagatelja, ki bi ga pustil praznih rok, če sredstvo ne doseže pričakovane cene. Če pa se trg obrne v prid vlagatelja, bo pogosto dobro nagrajen. Binarne opcije je običajno mogoče ponovno prodati po pribitku pred datumom stavke, kar odstrani del pritiska te vrste eksotičnih možnosti.