Analiza vrednotenja je postopek, ki vključuje primerjavo vrednosti enega sredstva z vrednostjo drugega sredstva. Pri vlaganju je to običajno v obliki ocenjevanja vrednosti enega vrednostnega papirja z vrednostjo podobnega vrednostnega papirja. Ta dejavnost se lahko uporablja tudi za vrednotenje skupin vrednostnih papirjev ali celo primerjavo trenutne vrednosti sredstva z njegovo vrednostjo v nekem trenutku v preteklosti.
Cilj analize vrednotenja je pravilno oceniti razpoložljive podatke in ugotoviti, ali je določeno sredstvo vredno zadostnega zneska, da si zasluži pridobitev te naložbe. Kadar se uporablja kot del celotnega procesa za ugotavljanje modrosti vlaganja v določen vrednostni papir, lahko analiza vrednotenja prinese dragocene namige glede verjetnega prihodnjega premika sredstva. Analiza lahko pokaže, ali bo to gibanje povzročilo donos, ki je za vlagatelja privlačen, ali pa bo sredstvo doživelo določeno obdobje zmanjšanja vrednosti. S tega vidika bo ustrezna analiza vrednotenja pomagala vlagatelju pri odločitvi, ali naj kupi sredstvo ali opusti idejo in poišče bolj donosne naložbe.
V idealnem primeru analiza vrednotenja temelji na zanesljivi meritvi, kot je razmerje med ceno in dobičkom ali razmerje P/E. To je preprosto trenutna cena delnice, deljena z zaslužkom, ki ga ustvari vrednostni papir. Druga pogosta podlaga za analizo je razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo ali razmerje P/B. Tukaj je poudarek na primerjavi knjigovodske vrednosti podjetja, ki izda vrednostni papir, s trenutno tržno ceno delnice. Da bi analiza dala izvedljive rezultate, je bistvenega pomena uporaba iste metrike v celotnem procesu.
Ključno vprašanje, ki ureja vsako analizo vrednotenja, je povezano s sedanjo vrednostjo sredstva. To služi kot izhodišče za odločitev, ali je naložba izvedljiva. V situacijah, ko je sredstvo v preteklosti pokazalo malo ali nič rasti in se pričakuje, da bodo splošni tržni pogoji v bližnji prihodnosti ostali enaki, vlagatelj morda ne vidi veliko razlogov za nakup naložbe. Po drugi strani pa, če je majhno, a vztrajno povečanje vrednosti podprto z zgodovinskimi dokazi, lahko vlagatelj pogleda na trenutno vrednost in predvideva vrednost, kot bi bila v letu, dveh ali petih letih od današnjega datuma. Ob predpostavki, da nobeni premiki v gospodarstvu ne bi ogrozili te stabilne, a majhne stopnje rasti, lahko konzervativni vlagatelj ugotovi, da rezultati analize vrednotenja kažejo, da je vrednostni papir pravi za vključitev v portfelj.