Analiza atribucije je orodje, ki se uporablja za merjenje uspešnosti upraviteljev skladov. To tehniko uporabljajo številni institucionalni vlagatelji, da bi ugotovili, kolikšen odstotek dobičkov je mogoče neposredno pripisati uspešnosti upravitelja sklada. Analiza atribucije obravnava številne spremenljivke, kot so razporeditev sredstev, naložbena politika in individualna izbira naložbe.
Upravljavec sklada je zadolžen za naložbene odločitve za vzajemni sklad ali hedge sklad. Včasih vzajemni sklad zagotavlja donose in ni jasno, ali je bilo to preprosto zato, ker se je vrednost trga povečala ali je upravitelj sklada dobro opravil svoje delo. Analiza atribucije določa, kateri odstotek povečanja sklada je bil posledica odločitev upravitelja sklada. Posamezni vlagatelji običajno nimajo dostopa do informacij, potrebnih za izvedbo analize atribucije. Posledično so institucionalni vlagatelji tradicionalno tisti tip vlagatelja, ki uporablja to strategijo.
Eden od ključnih vidikov, ki jih obravnavamo med analizo atribucije, je razporeditev sredstev. Razporeditev sredstev opisuje, kolikšen odstotek denarja sklada je dodeljen posamezni vrsti sredstev. Na primer, določena količina denarja se lahko dodeli delnicam, drugi odstotek obveznicam in še en odstotek denarnemu trgu. Razporeditev sredstev lahko igra veliko vlogo pri splošni uspešnosti vzajemnega sklada.
Upravitelj sklada se lahko odloči, da zniža odstotek delnic v portfelju in zviša odstotek imetja obveznic. Če bi se vrednost delniškega trga po sprejetju te odločitve močno zmanjšala, bi upravitelj sklada portfelju dejansko prihranil veliko denarja. Če bi se vrednost na borzi povečala, bi bil upravitelj sklada odgovoren za zamujanje priložnosti.
Analiza atribucije obravnava tudi naložbeno politiko upravljavca sklada. Nekateri menedžerji bodo uporabili strategijo vlaganja v delnice rasti, medtem ko bodo drugi raje vlagali v vrednostne delnice. Ta proces obravnava učinkovitost vsake vrste naložbene politike in ugotavlja, ali bi druga politika lahko zagotovila boljše donose.
Poleg pregleda splošne strategije upravljavca sklada analiza atribucije obravnava tudi uspešnost posameznih izbranih vrednostnih papirjev. Če upravljavec sklada izbere vrednostne papirje, ki delujejo dobro, se bo to pozitivno odrazilo na njem. Če so vrednostni papirji poslovali slabo, se to ne bo dobro odrazilo na upravitelja.
SmartAsset.