Izraz “obdobje kopičenja” se uporablja za opis časovnega okvira, v katerem vlagatelj poskuša zbrati denar za dolgoročni varčevalni cilj, kot je upokojitev. Običajno akumulacijsko obdobje traja ves čas delovne dobe posameznika, ne glede na to, ali ta posameznik aktivno varčuje sredstva skozi celotno kariero. Čeprav se ta izraz lahko uporablja v povezavi s katero koli vrsto naložbe, je najpogosteje povezan z zavarovalnimi produkti, znanimi kot odložene rente.
Veliko zaposlenih odraslih redno vplačuje prispevke na pokojninske račune ali varčevalne načrte. Ti prispevki se običajno končajo ob upokojitvi, ko lahko vlagatelji izvedejo dvige s teh računov. Poleg vplačevanja depozitov v obdobju akumulacije vlagatelji denar služijo tudi z izplačili obresti in dividend, ki jih prejmejo na svoje prihranke. Čeprav vlagatelji še naprej prejemajo obresti tudi po dopolnitvi upokojitvene starosti, se faza kopičenja uradno konča, ko vlagatelji prenehajo vplačevati neposredne prispevke na svoje naložbene račune.
Anuitete so produkti življenjskega zavarovanja, ki enemu ali več posameznikom zagotavljajo prejemke za življenje, ki vključujejo mesečna izplačila dohodka. Vlagatelji kupujejo odložene rente bodisi z enkratnim plačilom pavšalnega zneska premije bodisi z vrsto periodičnih plačil. Anuitetna pogodba se začne z akumulacijskim obdobjem, v katerem se premije kontaktnega lastnika naložijo v vzajemne sklade ali račune s fiksnimi obrestmi. Ta faza lahko traja 20 let ali več, nato pa se prihodki na računu anuitizirajo ali pretvorijo v življenjski tok dohodka.
Teoretično bi morala naložba v rento ali katero koli drugo vrsto instrumenta rasti v fazi kopičenja. Kljub temu nekateri vlagatelji v tem obdobju dejansko izgubijo denar, ker so naložbe, kot so vzajemni skladi in delnice, podvržene nihanju cen in lahko sčasoma izgubijo vrednost. Če izguba sklada presega vložke vlagatelja, bo obdobje akumulacije povzročilo neto izgubo za vlagatelja.
Nekatere rentne družbe zavarovalnice vežejo na rentne pogodbe, ki ščitijo interese vlagateljev v obdobju akumulacije. Običajno se ponudnik rente strinja, da bo lastniku pogodbe zagotovil vračilo premije, če pogodba med fazo kopičenja izgubi vrednost. Ta vračilo premije je običajno v obliki vrste mesečnih plačil v nasprotju s plačilom pavšalnega zneska. V drugih primerih rentna podjetja prodajajo kolesarje, ki upravičencem lastnika pogodbe zagotovijo vračilo premije v primeru, da lastnik pogodbe umre pred koncem akumulacijskih obdobij. Izdajatelji pogodb financirajo to zavarovanje tako, da v času trajanja rente od zavarovalne pogodbe odštejejo premije za kolesarje.