Glavni dejavniki, ki prispevajo k stroškom geotermalne energije, so običajno geografsko raziskovanje za identifikacijo primerne lokacije, kasnejši razvoj lokacije in izgradnja elektrarne. Kot taki so stroški geotermalne energije običajno močno obremenjeni s sprednjo stranjo, pri čemer vnaprejšnji stroški razvoja predstavljajo večino stroškov, ki jih bo elektrarna ustvarila v svoji življenjski dobi. Nadaljnji obratovalni stroški geotermalne energije običajno predstavljajo relativno majhen odstotek skupnih stroškov, čeprav je to odvisno od države in lokacije, v kateri se nahaja elektrarna.
Glede na pomembne prednosti geotermalne energije, zlasti trajnost tega vira energije in nizek vpliv na okolje v smislu onesnaženosti zraka, se lahko stroški geotermalne energije štejejo za dolgoročno naložbo v energetski načrt države. To še posebej velja za države ali lokacije, ki imajo določene geografske značilnosti, ki jim lahko omogočijo stroškovno učinkovit izkoristek geotermalne energije. Nekateri primeri vključujejo Aljasko, Kalifornijo, Oregon in Islandijo.
V smislu stroškov prednosti geotermalne energije vključujejo relativno nizke tekoče stroške. Običajno ni potrebe po sežiganju dragih fosilnih goriv kot del operacije, pomembna prednost pri stroških geotermalne energije, ki je lahko privlačna za vlagatelje, pa sta stabilnost in predvidljivost tekočih stroškov, ko geotermalna elektrarna začne obratovati. To je v nasprotju z elektrarnami na fosilna goriva, kjer so tekoči stroški ponavadi visoki in nihajo s ceno goriva.
Stroški geotermalne energije so zato običajno precej predvidljivi, ko geotermalna elektrarna začne delovati. Učinek na lokalno gospodarstvo se pogosto obravnava kot pozitiven, saj zagotavlja dolgoročno ponudbo delovnih mest, ki so pogosto precej dobro plačana. Ena gospodarska skrb, ki se včasih pojavlja, je, ali bo prisotnost geotermalne elektrarne negativno vplivala na turizem v lokalnem območju. Vendar pa obstoječi podatki kažejo, da večina geotermalnih elektrarn običajno ne vpliva negativno na turizem. Nekateri lahko celo postanejo turistična atrakcija.
Slabosti stroškov geotermalne energije pa lahko vključujejo relativno visoke stroške, ki običajno nastanejo v fazi raziskovanja projektov geotermalnih elektrarn. Stroški raziskovanja se lahko močno razlikujejo glede na dostopnost ali neraziskanost območja v preiskavi. Nadaljnji strošek, ki je lahko med preiskavo izjemno visok, je strošek raziskovalnega vrtanja. Vrtanje lahko zelo pomembno prispeva k stroškom geotermalne energije in ti stroški se lahko dramatično povečajo, če se cena cementa in jekla poveča.