Plastična kreditna kartica z magnetnim trakom, ki jo mnogi ljudje nosijo v denarnici ali torbici, je končni rezultat zapletenega bančnega procesa. Imetniki veljavne kartice imajo dovoljenje za nakup blaga in storitev do vnaprej določenega zneska, imenovanega kreditni limit. Prodajalec prejme bistvene informacije od imetnika kartice, banka, ki je izdala kartico, prodajalcu dejansko povrne stroške, na koncu pa imetnik kartice banki poplača z rednimi mesečnimi plačili. Če celotno stanje ni plačano v celoti, lahko izdajatelj zakonito zaračuna obresti na neplačani del.
Posamezne bančne institucije imajo svoje politike, ko gre za aplikacije za kreditne kartice. Stranke lahko iščejo zavarovano ali nezavarovano kartico, odvisno od njihove individualne zgodovine odplačevanja ali kreditne ocene. Zavarovana kartica zahteva, da prosilec položi znesek v gotovini, ki ustreza želenemu kreditnemu limitu. Polog v višini 1500 USD bi na primer moral zadostovati za izdajo kartice z omejitvijo porabe od 1000 do 1500 USD. Če stranka ne plača zadostnih plačil, se položeni denar porabi za poplačilo dolga.
Po drugi strani pa se nezavarovana kreditna kartica običajno izda tistim, ki imajo dobro kreditno zgodovino in so dokazali sposobnost pravočasnega odplačevanja dolga. Kreditni limiti se določijo individualno in se lahko zvišajo ali znižajo glede na uspešnost. Nezavarovana kartica je v bistvu vnaprej odobreno posojilo z višjimi obrestnimi merami kot podobno osebno bančno posojilo.
Glavna prednost katere koli kreditne kartice je takojšen dostop do več denarja, kot ga ima oseba pri roki. Nedavni diplomirani študent bo morda moral zaradi zaposlitve kupiti poslovno obleko. Zaslužek 200+ USD, potrebnih za povprečno obleko, bi lahko trajal tedne, on ali ona pa potrebuje obleko, da lahko zasluži dohodek. Namestitev obleke na kreditno kartico bi bila idealna rešitev; posojilojemalec bi lahko odplačal preostanek s svojo prvo plačo in nastalo bi nekaj obresti.
Kreditne kartice pogosto postanejo problematične, če imetnik nabere več dolgov, kot jih lahko pokrije redno mesečno plačilo. Banka izdajateljica uporabnikom omogoča prenos stanja vsak mesec, kar se imenuje tudi revolving kredit, vendar se lahko na ta stanja naberejo tudi znatne obrestne mere. Če zamudite načrtovano plačilo, lahko banko tudi spodbudite, da zviša obrestne mere za zapadli račun. Če si imetnik kartice lahko privošči samo plačilo minimalnega dolga vsak mesec, ne bo zmanjšal dejanskega dolga.
Minimalna plačila se lahko nanašajo samo na obračunane obresti. To je finančna spirala, ki jo lahko doživijo številni imetniki kartic, če ne uporabljajo ustrezne omejitve porabe.
Kreditna kartica imetniku daje takojšnjo verodostojnost za storitve, kot so hotelske rezervacije, najem avtomobilov in rezervacije letalskih kart. Tisti, ki nimajo kreditne kartice, morajo pogosto jamčiti svoje rezervacije z gotovino ali več oblikami identifikacije. Številni načrti kreditnih kartic vključujejo tudi zavarovalno kritje za krajo ali goljufijo. Če je kartica prijavljena kot ukradena in nato uporabljena nezakonito, imetnik kartice ne odgovarja za nepooblaščene bremenitve. Imetnik kartice pa lahko pooblasti druge osebe, da uporabljajo kartico za nakupe ali storitve. Nenazadnje je glavni imetnik kartice odgovoren za vse bremenitve na njegovem računu.
Imeti kreditno kartico ni pogoj za uspešno življenje, a tudi tisti, ki blago ali storitve plačujejo le z razpoložljivim denarjem, se pogosto zdijo priročna oblika identifikacije in takojšnje verodostojnosti. Da bi se izognil prevelikemu dolgu, se mora imetnik odločiti, ali je blago ali storitev vredna dodatnih stroškov.