Ena najpogostejših metod, ki jih posamezniki uporabljajo za varčevanje denarja za upokojitev, je individualni pokojninski račun (IRA). Vlada ZDA je prek davčnega zakonika ponudila spodbude za uporabo IRA, zaradi česar so dragoceno orodje za kopičenje pokojninskih prihrankov. Ko oseba preneha vlagati denar v IRA in začne dvigniti denar iz nje, se ti dvigi imenujejo distribucije IRA. Pri tradicionalni IRA se lahko občasno razdeli IRA brez kakršnih koli kazni, ko lastnik računa dopolni 59.5 let.
Porazdelitev IRA lahko dejansko prevzamete kadar koli, čeprav se običajno kaznuje, če je to storjeno prezgodaj. Morebitni umik iz IRA se šteje za obdavčljivi dohodek, vendar to ne pomeni, da se določenemu znesku davkov ni mogoče izogniti z uporabo IRA. Na primer, oseba lahko prispeva velik del svojega letnega dohodka v IRA, do določenega zneska v dolarjih. Te prispevke je mogoče plačati s sredstvi pred obdavčitvijo, kar pomeni, da bi se oseba potencialno lahko uvrstila v nižji dohodninski razred s prispevkom v svojo IRA.
V zgornjem primeru se oseba običajno upokoji pri določeni starosti in se začne umikati iz svoje IRA. Njegova distribucija IRA se šteje za obdavčljivi dohodek, vendar bo njegova razdelitev verjetno nižja, kot je bil njegov dohodek, ko je delal. To ga bo znova uvrstilo v razmeroma nizek davčni razred, še posebej, če njegova porazdelitev IRA predstavlja velik odstotek njegovih prihodkov. Vse to bo imelo učinek, da bo ta oseba prihranila veliko denarja pri davkih v času njegovega življenja.
Oseba lahko brez kazni prevzame distribucijo IRA, ko dopolni 59.5 let. Prav tako mora ta oseba začeti prejemati razdelitev do 1. aprila v letu, v katerem dopolni 70.5 let. Na tej točki je treba v skladu z davčno zakonodajo umakniti določen minimalni znesek, imenovan zahtevana minimalna distribucija.
Vse to velja v primeru večine IRA. Po drugi strani ima Roth IRA manj omejitev glede tega, kaj se lahko in kaj ne sme narediti z denarjem, ko je na računu. Vendar je treba omeniti, da je treba prispevke v Roth IRA plačati z dolarji po obdavčitvi.
Obstajajo določene situacije, v katerih lahko oseba prevzame distribucijo IRA, preden bi bila običajno dovoljena. Te izjeme vključujejo dvige za plačilo zdravstvenega zavarovanja, ko je oseba brezposelna, in nekatere kvalificirane stroške izobraževanja. IRA ponujajo tudi malo znano dodatno ugodnost: sredstva IRA so zaščitena v primeru, da lastnik računa postane dolžnik v stečajnem postopku.