Zavarovalni sklad je skupna zbirka sredstev več zavarovalnic. Združevanje se uporablja kot način zagotavljanja zavarovanja visokega tveganja. Sama si podjetja ne bi mogla privoščiti tveganja prevzemanja visoko tveganih računov, vendar si lahko z združevanjem svojih sredstev z drugimi podjetji privoščijo razširitev takšnega kritja in višjo raven kritja. Združevanje je pogosto uporabljena taktika za upravljanje zavarovanja z visokim tveganjem.
Pri zavarovalnem bazenu, ko nekdo vloži zahtevek do svoje zavarovalnice, izplačilo prihaja iz skupnega premoženja v zavarovalnici, ne iz lastne blagajne družbe. Postopek združevanja porazdeli tveganja kritja, pri čemer je večina združenj zasnovanih tako, da se sčasoma povečuje, ko se seznam strank povečuje in podjetja prispevajo dodatna sredstva, tako da lahko prenesejo tudi največje terjatve. Kot priznanje za storitve, ki jih zagotavljajo, zavarovalnim združenjem včasih vlada ponudi posebne spodbude, zaradi katerih je združevanje sredstev ugodno.
V nekaterih primerih se z vladnim mandatom vzpostavi zavarovalni bazen, da se ustvari vir, ki bo kandidatom z visokim tveganjem omogočil pridobitev zavarovanja. V drugih primerih zavarovalnice prostovoljno združujejo svoja sredstva. Jedrsko zavarovanje se na primer zagotavlja z združevanjem zavarovanj, saj nobena posamezna zavarovalnica ni pripravljena prevzeti tveganja zavarovanja jedrskega objekta. Podobno imajo številne države skupine zdravstvenega zavarovanja, ki so zasnovane tako, da zagotavljajo, da lahko ljudje, za katere se šteje, da niso upravičeni do individualnega kritja, še vedno dostopajo do zdravstvenega zavarovanja prek zavarovalne skupine.
Združevanje zavarovanj se pogosto uporablja kot način zagotavljanja zavarovanja ljudem, ki ga drugače ne bi mogli kupiti. Na primer, ljudje v Kaliforniji pogosto kupujejo potresno zavarovanje prek zavarovalne skupine, ker lahko zavarovanje stanovanj v Kaliforniji izrecno izključi potrese iz navedenih nevarnosti na polici. Prebivalci ameriškega juga, ki je nagnjen k orkanom, lahko izkoristijo tudi združevanje zavarovanj za dostop do zavarovanja za orkane in poplave, ker police njihovih lastnikov ne pokrivajo teh nevarnosti.
Drug primer skupine zavarovanj z visokim tveganjem je združenje, ustvarjeno za razširitev kritja okoljske odgovornosti na industrijske proizvajalce in proizvajalce. Takšno zavarovanje zahteva zakonodaja v mnogih regijah sveta, tako da bo, če podjetje povzroči onesnaženje okolja, plačano. Vendar je to zavarovanje za zavarovalnico zelo tvegano, saj je čiščenje okolja lahko zelo drago. Iz tega razloga se mnoga podjetja odločijo za oblikovanje zavarovalnega bazena za zagotavljanje takšnega kritja.