Trd trg je faza cikla zavarovanja premoženja in nezgode, za katero je značilno veliko povpraševanje in nizka ponudba. Ko se rast povpraševanja po zavarovanju poveča hitreje kot razpoložljiva ponudba zavarovanj, je rezultat trd zavarovalniški trg. Na tovrstnem trgu je zavarovanje kupcem na splošno težje pridobiti. Kupci imajo tudi večjo verjetnost, da bodo imeli visoke zavarovalne premije in enakomerno zvišanje stopenj. Glede na dinamiko trga se trdi trg običajno šteje za trg prodajalca.
Zavarovalnice običajno dobijo v obdobju trdega trga. Od potencialnih kupcev lahko zahtevajo višje zavarovalne premije, ker je povpraševanje po zavarovalnem kritju. Zavarovalnice lahko v svoje zavarovalne police vpišejo tudi strožje pogoje. V času trdega trga kupci izgubijo del svoje pogajalske moči. Na podlagi teh dejavnikov zavarovalnice v fazi trdega zavarovalnega trga na splošno doživijo malo zavarovalnih izgub.
Mehki trg je nasprotje trdega trga in se pogosto imenuje trg kupca. Na mehkem trgu je zavarovanje kupcem običajno lažje pridobiti. Obrestne mere so običajno nižje, ker se konkurenca med zavarovalnicami povečuje. Poleg tega zavarovalnice ponavadi sprejmejo milejše zavarovalne standarde, da bi zagotovile bodoče kupce in obdržale obstoječe stranke. Posledično lahko mehki trgi za zavarovalnice pomenijo znatne zavarovalne izgube.
Trg premoženjskih in nezgodnih zavarovanj je cikličen in se vrti med mehkimi in trdimi trgi. Čeprav obstajajo ponavljajoča se obdobja trdih in mehkih tržnih razmer, je celoten cikel nepravilen in je lahko nepredvidljiv. Na cikel lahko vpliva nastanek večjega zavarovalnega dogodka, kot je orkan, cunami ali druga naravna nesreča.
Čeprav so pogosto naklonjeni prodajalcem, lahko trdi trgi za zavarovalnice predstavljajo nekaj izzivov. Zadrževanje strank je lahko ključna skrb. Ko se zavarovalne premije dvignejo, je večja verjetnost, da bodo kupci začeli nakupovati novega ponudnika zavarovanj. To se lahko izkaže za izziv za zavarovalnice, ki poskušajo obdržati svojo trenutno poslovno knjigo. Zavarovalnice lahko porabijo večino svojih marketinških virov in časa za ohranjanje obstoječih strank, tako da imajo manj sredstev za privabljanje novih strank.