V teoriji finančnih trgov značilna črta grafično predstavlja razmerje med donosnostjo finančnega vrednostnega papirja ali drugega sredstva, kot je delež delnic v podjetju, in stopnjami donosa vseh sredstev, ki so na voljo na trgu. Znana tudi kot tržna črta vrednostnih papirjev, je značilna črta v obliki ravne črte s presekom na osi y, ki predstavlja donos vrednostnega papirja, ki presega donos brez tveganja, in os x, ki predstavlja tisto za portfelj, sestavljen vseh sredstev na trgu. Vrednosti, ki sestavljajo karakteristično črto, dobimo z izvedbo statistične regresijske analize. Donos in povezano tveganje lastniškega vrednostnega papirja ali drugega sredstva glede na vsa sredstva na trgu skupaj sta predstavljena v naklonu in standardnem odklonu karakteristične črte, ki določata beta sredstva.
Naklon karakteristične črte je beta delnice (ß), merilo korelirane variabilnosti cene vrednostnega papirja ali drugega sredstva v primerjavi s ceno trga kot celote. Navpični presek črte na osi y predstavlja alfa (a) sredstva, stopnjo donosa, ki presega stopnjo brez tveganja, ki je ni mogoče upoštevati s tveganji, značilnimi za določen trg. V sodobni teoriji portfelja alfa predstavlja stopnjo donosa nad netvegano donosnostjo, prilagojeno za relativno tveganost sredstva.
Značilna črta, ki prikazuje relativne tveganju prilagojene stopnje donosa za delnice delnic ali drugih sredstev, je grafična predstavitev modela cen kapitala (CAPM) in je osrednjega pomena za sodobno teorijo portfelja (MPT). V skladu s CAPM in MPT bi se morale stopnje donosa lastniškega vrednostnega papirja ali drugega sredstva povečati skupaj s povečanjem tveganja. Stopnje donosa naj bi bile odvisne od tveganja, ki se meri s spremenljivostjo donosov. Donosi, ki presegajo netvegano obrestno mero in dodatno nadomestilo za prevzem višje stopnje tveganja, naj bi bili nenormalni, če jih gledamo z vidika CAPM in MPT.
Vrednostni papirji in druga sredstva običajno kažejo nenormalne pozitivne in negativne donose na realnih svetovnih trgih. Delnice ali druga sredstva z donosi nad karakteristično črto ponujajo nenormalno visoke donose glede na njihovo tveganje in se štejejo za podcenjene. Nasprotno pa tisti, ki padejo pod karakteristično črto, ponujajo nenormalno nizke donose glede na njihovo tveganje in se štejejo za precenjene.