Ocena v senci je vrsta bonitetne ocene, ki podjetjem pomaga pri določanju, kako dobro bi predlagana izdaja dolga pritegnila vlagatelje, če bi bila izdana izdana na trgu. To oceno običajno pripravi priznana kreditna agencija, vendar ni na voljo potencialnim vlagateljem. Podjetja bodo pogosto uporabljala ta vir, ko bodo ocenila, ali bo verjetno, da bo izdaja obveznic ali drugih dolgov dosegla želeni namen. Ta ocena je lahko koristna tudi pri odločitvi, kdaj bo izdala obveznico, na podlagi trenutnih gospodarskih okoliščin in prevladujočih tržnih razmer.
Ocena v senci se uporablja tudi kot sredstvo za ocenjevanje obveznic, ki niso primerne za trgovanje na sekundarnem trgu. V tem primeru bonitetno oceno obveznic pogosto izvaja Standard & Poor, pri čemer je ocena S&P na voljo izdajatelju. Bonitetna ocena je nato na voljo bodočim vlagateljem, ki so izrazili zanimanje za izdajo obveznic.
Na podlagi rezultatov ocene v senci se izdaja obveznic lahko opusti ali preprosto odloži za določeno obdobje. V primerih, ko temeljni razlogi za oceno kažejo, da je manj verjetno, da bodo vlagatelji kupili izdajo dolžniških vrednostnih papirjev v trenutnih gospodarskih razmerah, odlagajo sprostitev obveznice, dokler se podnebne spremembe ne bodo štele v najboljšem interesu izdajatelja v daljšem časovnem obdobju. mandat. Če rezultati kažejo, da bo izdaja obveznic verjetno ustvarila manj kot zadostno zanimanje ne glede na splošno stanje v gospodarstvu, se lahko izdajatelj odloči za predelavo obveznice, preden nadaljuje z izdajo, ali pa se morda odloči za druge načine ustvarjanja dohodek.
Čeprav ocena v senci ni sporočena širši javnosti v času, ko je pripravljena, se lahko izdajatelj obveznic odloči, da informacije objavi pozneje. To se včasih zgodi, ko je sprejeta odločitev, da se nadaljuje z izdajo obveznice, in izdajatelj meni, da bo razkritje ocene pozitivno vplivalo na odziv vlagateljev na novo obveznico. Na primer, če je bila ocena v senci za dano obveznico zelo ugodna, se lahko izdajatelj odloči, da bo informacije delil v javnem okolju, da bi opozoril na to oceno. To še posebej velja, če je bonitetna služba ali agencija, ki je ocenila obveznico, med vlagatelji zelo spoštovana.