Gambler’s ruin opisuje idejo, da kadar koli ima hiša prednost pri igri na srečo, bo hazarder sčasoma izgubil svoj celoten denar. Uporablja se lahko tudi za opis želje, ki jo imajo igralci na srečo, da po nizu nesreče naredijo zadnjo veliko stavo v upanju, da bodo »vso zmagali nazaj«. Ko se lotite tega, je ideja hazarderjevega propada ta, da če igrate proti igralnici dovolj dolgo, igralnica vedno zmaga.
V skoraj vseh primerih se lahko šteje, da ima igralca na srečo omejeno količino denarja za igranje, medtem ko ima igralnica dejansko neomejeno količino denarja. V svojo korist ima tudi igralnica, včasih v zelo velikem odstotku. Vsakič, ko hazarder začne igrati proti igralnici, ideja o hazarderjevem propadu opisuje dejstvo, da hazarder nikoli ne more vzeti vsega denarja igralnice, lahko pa igralnica vzame ves igralčev denar in ji prepreči, da bi še naprej igrala.
V standardnem primeru hazarderjevega propada si predstavljajte, da ima hazarder 100 dolarjev. Igralec stavi na stavo, ki daje igralnici nekoliko boljše kvote. Ker so kvote v prid igralnice, bo hazarder pogosteje izgubil kot zmagal. Morda nekajkrat zmaga in ima več denarja, kot je začel, a ker so kvote naklonjene igralnici, bo na dolgi rok izgubljal pogosteje kot zmagal. Ker ima igralnica neomejena sredstva, hazarder pa le 100 dolarjev, ga bo sčasoma zmanjkalo in ne bo mogel več staviti.
V drugem smislu, hazarderjev propad opisuje željo po poskusu velikega zmagovalca z veliko stavo, ko je hazarder skoraj izčrpal svoj igralniški račun. Igralec naredi serijo majhnih stav in sčasoma izgubi denar, saj ima igralnica prednost. Ko ugotovi, da ji je ostalo zelo malo denarja, hazarderjeva propad opisuje njeno željo, da bi poskusila vse dobiti nazaj, namesto da bi sprejela izgubo in odšla z denarjem, ki ji je preostalo. Ne glede na to, kako močno si igralec na srečo želi zmagati, če še naprej stavi, bo igralnica še naprej zmagovala.
Gamblerjev propad velja za vsako igro na srečo, pri kateri ima hiša prednost pred hazarderjem. To vključuje vse igralniške igre, ki se igrajo proti igralnici, kot so blackjack, craps, ruleta, Keno in igralni avtomati. Edini način, da se izognete hazarderjevi propadu, je, da sprejmete dejstvo, da ne morete igrati za zmago, zato morate igrati samo za uživanje v igri. Če igrate dovolj dolgo, casino vedno zmaga.