Cenovno vodstvo se pojavi, ko vodilno podjetje v določeni panogi določi ceno za blago in storitve, nato pa druga podjetja v panogi ustrezajo ceni, ki jo določi ta vodja. To je običajno običajno na oligopolnih trgih. Na oligopolnem trgu obstaja le malo podjetij, ki lahko narekujejo smer cen. Vodja cen je običajno podjetje, ki ima zaradi kakovosti blaga največji tržni delež ali najmočnejšo bazo strank. Strategije cenovnega vodenja se na nekaterih trgih lahko obravnavajo kot dogovarjanje.
Primer oligopolnega tržnega modela je letalska industrija. V mnogih državah obstaja malo letalskih družb; s tem nastane tržni vodja, ki lahko obvladuje stranke na trgu. Z določitvijo visoke cene bo vodja to prakso narekoval drugim podjetjem. To določa standardno ceno za blago, letalske družbe pa morajo pridobiti visok tržni delež s storitvami ali drugimi naključnimi dogodki, saj ne obstaja nobena cenovna prednost. Do dogovarjanja lahko pride, če cenovno vodstvo ni povezano s povečanjem stroškov poslovanja.
Dogovarjanje je v večini držav nezakonito. Da bi lahko oligopolni trg sodeloval v dogovarjanju, se morata dve ali več tržnih podjetij dogovoriti za določitev poljubno visokih cen. To prisili kupce, da plačujejo cene nad tržno vrednostjo in ne prejemajo nobenih dodatnih ugodnosti od izdelkov. Številni oligopolistični trgi se soočajo s tem nadzorom, ko je očitna strategija vodenja cen. Vladne agencije se morajo običajno vključiti in pregledati poslovne prakse, povezane z dogovarjanjem in vodenjem cen.
Prednosti cenovnega vodstva je lahko nekoliko težko opaziti. Podjetje običajno dvigne cene, da bi nadomestilo višje stroške poslovanja. V oligopolnem tržnem modelu pa lahko višje cene kažejo na večjo vrednost posameznih izdelkov. Ta kakovost lahko konkurentom oteži ustvarjanje izdelka z ustrezno kakovostjo in ustrezno ceno. V odsotnosti dogovarjanja potrošniki pričakujejo visoko kakovost izdelkov, povezano z visokimi cenami.
Visoke cene niso enake visokim dobičkom. Podjetja z neučinkovitimi proizvodnimi modeli lahko utrpijo nizke dobičke ali celo izgube, če visokih cen ne morejo prevesti v dobičke. Oligopolni trgi lahko uporabljajo visoke cene kot oviro za vstop za druga podjetja. Podjetja, ki ne bodo mogla vstopiti na trg in tekmovati s sedanjimi podjetji, ne bodo mogla učinkovito poslovati. To ščiti vsa podjetja na trenutnem trgu in zagotavlja, da bo cenovno vodstvo preprečilo izgubo deleža kupcev drugim podjetjem.