Model stohastične volatilnosti je način za oceno naložbe v kvantitativno financiranje. Model stohastične volatilnosti se uporablja pri iskanju izvedenih vrednostnih papirjev, ki temeljijo na izvirnem vrednostnem papirju ali delnici. Finančni strokovnjaki uporabljajo modele stohastične volatilnosti, da bi izvedeli več o tem, kaj se bo verjetno zgodilo z izvedenim finančnim instrumentom zaradi lastnosti vrednostnega papirja, na katerem temelji.
Če pogledamo, kako izpeljani finančni instrument deluje glede na vrednostni papir, iz katerega je izpeljan, stohastična nestanovitnost uporablja spremenljivke stanja. Spremenljivke stanja so spremenljivke, ki identificirajo spreminjajoče se atribute dinamičnega sistema. V termodinamiki, na primer, lahko spremenljivke stanja vključujejo temperaturo in tlak. V financah lahko spremenljivke stanja vključujejo stvari, kot so volatilnost industrije, tržne vrednosti in špekulativne vrednosti, ki jih vodijo dogodki, ali druge finančne spremenljivke. Stohastični model je povezan z modelom “Black-Scholes”, kjer se pri določanju cen evropskih stilskih možnosti uporablja posebna formula.
Stohastični modeli obravnavajo, kako se lahko nestanovitnost spremeni v finančni situaciji. Eden od pomembnih trendov, na katerega finančni strokovnjaki gledajo pri uporabi stohastičnih modelov za nestanovitnost, se imenuje “nasmeh volatilnosti”. Nasmeh nestanovitnosti je povezan z različnimi stanji izvedenih finančnih instrumentov, vključno s situacijami v denarju, v denarju in brez denarja. Vse to se nanaša na izvršilno ceno opcije. Podrobnejše informacije o izvršilni ceni in o tem, kdaj je izvedeni finančni instrument ali opcija v denarju ali zunaj njega, so lahko v pomoč tistim, ki želijo razumeti, kako deluje stohastična volatilnost. V bistvu nasmeh nestanovitnosti kaže, da se vrednost vrednostnega papirja ali izvedenega finančnega instrumenta lahko razlikuje glede na zgornji pogoj izvršilne cene.
Strokovnjakom za financiranje je na voljo več različnih vrst stohastičnih modelov nestanovitnosti, vključno z modelom Heston, modelom SABR (Stochastic Alpha, Beta, Rho), modelom GARCH (generalizirana avtoregresivna pogojna heteroskedastičnost) in modelom Chen. Ko uporabnik izbere stohastični model nestanovitnosti, ki najbolj ustreza njihovim izračunom, ga bo moral umeriti glede na obstoječe tržne podatke. Stohastična volatilnost bo nato zagotovila natančnejšo napoved za izpeljani finančni instrument, kot če bi izračun pravkar uporabil konstanto, namesto da bi merilo nestanovitnosti izvajal skozi ta proces.
Obstaja veliko drugih izrazov, ki jih mora študent financ poznati, da lahko uporabi stohastične procese za ocenjevanje volatilnosti. Izkušeni strokovnjaki razumejo razmerje med vsako metodo vrednotenja in kako uporabiti te metode za dejanske modele oblikovanja cen. Začenši s trdnim razumevanjem izpeljank in možnosti, se študent lažje seznani z osnovami, kako te vrste enačb zagotavljajo poznavanje specifične tržne situacije.