Monopolna konkurenca je trg, na katerem številni konkurenti ponujajo podobne izdelke, ki jih je mogoče razlikovati na podlagi značilnosti, ki presegajo preproste stroške. Ta vrsta trga je zelo pogosta po vsem svetu za izdelke v širokem razponu cen. Obstajajo trenutki, ko imajo potrošniki koristi od monopolistične konkurence, v drugih primerih pa lahko izgubijo, odvisno od izdelka in podrobnosti trga. Prav tako ni neobičajno videti trge z mešanico značilnosti in nekoliko redko je najti trg, ki se lepo in čisto ujema z eno ekonomsko teorijo.
Preprost primer monopolne konkurence je mogoče videti v prodaji avtomobilov. Vsi avtomobili so zasnovani za isti namen, to je zagotavljanje prevoza ljudi in blaga. Vendar pa je na trgu veliko različnih vrst avtomobilov. Potrošniki lahko izbirajo med različnimi tipi telesa, cenami, barvami in tako naprej. Noben proizvajalec avtomobilov ne prevladuje na trgu, saj številni konkurenti v konkurenci ponujajo podobne izdelke.
Ko je prisotna monopolna konkurenca, je trg razmeroma enostaven za vstop in izstop. Posamezna podjetja lahko določajo cene za svoje izdelke, ne da bi vplivala na cene na širšem trgu, ker nobeno podjetje ne prevladuje na trgu, potrošniki pa jasno zaznavajo, da med izdelki, ki jih ponujajo konkurenti, obstajajo tako imenovane »necenovne razlike«.
O konceptu monopolistične konkurence je v tridesetih letih prejšnjega stoletja prvič razpravljal ekonomist Edward Hastings Chamberlin. Številni ekonomisti so od takrat raziskovali koncept, poleg tega pa so preučili druge vrste konkurence in načine, na katere ti trgi delujejo. Ker številni trgi vključujejo konkurenčne proizvajalce, je razumevanje, kako ti proizvajalci delujejo na trgu, lahko pomembno za preučevanje trga kot celote in lahko zagotovi vpoglede, ki jih lahko proizvajalci uporabijo za krepitev svojega položaja na trgu.
Na trgu, za katerega je značilna monopolna konkurenca, potrošniki pogosto opažajo, da si podjetja trdo prizadevajo zagotoviti, da so njihovi izdelki diferencirani in da se te razlike uporabljajo kot prodajna točka. Proizvajalci ustne vode na primer spodbujajo svoje potrošnike, da svoje izdelke primerjajo z drugimi, iščejo odobritve zobozdravstvenih združenj, uporabljajo značilno embalažo in sprejmejo druge korake, da bi njihovi izdelki izstopali. Opozoriti je mogoče, da so na takem trgu potrošniki morda pripravljeni plačati več za nekatere izdelke, ker menijo, da obstajajo bistvene razlike, ki vplivajo na kakovost ali zmogljivost in naredijo dodatne stroške sprejemljive.