Izraz “zamenjava delnic” se lahko nanaša na več različnih vrst finančnih transakcij, ki vključujejo delnice. V najbolj razširjenem pomenu besede se nanaša na postopek, ki se zgodi med pridobitvijo. Lahko se nanaša tudi na metodo za uveljavljanje delniške opcije. Končno, zamenjava delnic se lahko uporabi kot način za izogibanje davkom na kapitalski dobiček.
V prvem smislu se zamenjava delnic zgodi, ko eno podjetje pridobi drugo. Delničarji v prevzeti družbi dobijo delnice nove družbe v zameno za stare delnice. Razmerje menjave se določi med nakupnimi pogajanji. Prevzeto podjetje lahko zamenjavo delnic uporabi kot orodje za upiranje prevzemu, tako da vztraja pri pogojih, ki so za prevzemno družbo neugodni. Ko ljudje prejmejo svoje delnice v novem podjetju, jih bodo morda morali imeti v lasti določeno obdobje, preden jih lahko prodajo.
Kadar se razpravlja o opcijskih pogodbah, imajo takšne pogodbe tako imenovana izvršilna cena. Ko vrednostni papir, za katerega je bila pogodba napisana, doseže to ceno, ga je mogoče kupiti ali prodati, odvisno od tega, ali gre za nakupno ali prodajno opcijo. Pri zamenjavi delnic se namesto plačila v gotovini ob uveljavitvi opcije za nakup uporabijo delnice, ki so že v lasti.
Da bi se izognili kapitalskim dobičkom, zamenjava delnic vključuje prodajo delnic, katerih vrednost je padla. Ko vlagatelj te delnice proda, se to evidentira kot izguba, izguba pa lahko izravna dobičke, ki jih je vlagatelj morda zaslužil z drugimi naložbami. Običajno obstajajo omejitve glede tega, koliko davka na kapitalski dobiček je mogoče odpisati, tako da ljudje nimajo spodbude, da bi odložili vse svoje razvrednotene zaloge, da bi se izognili kapitalskim dobičkom pri stvareh, kot je prodaja nepremičnin.
Vrsta zamenjave delnic, o kateri se razpravlja, je običajno razvidna iz konteksta, saj se zamenjave delnic uporabljajo na zelo različnih področjih finančnega sveta. Preden se lotite kakršne koli zamenjave delnic, je priporočljivo, da ste seznanjeni s splošnimi pogoji, povezanimi z njo. Če ti pogoji niso ugodni ali so zmedeni, je treba transakcijo zadržati, dokler se situacija ne razreši. Računovodje in odvetniki, ki so specializirani za situacije, ki vključujejo delnice, lahko svetujejo in pomagajo ljudem pri sprejemanju pravilnih odločitev.