Letna obrestna mera je način izražanja obrestne mere za posojilo ali naložbo. Vključuje jemanje dejanske obrestne mere, ki bo plačana, in njeno preračunavanje, kot da bi bila doba posojila natanko eno leto. To se pogosto naredi za posojila, ki bodo trajala manj kot eno leto. Ideja je olajšati primerjavo različnih možnosti posojila.
Izražanje obrestne mere za posojilo kot letno obrestno mero je lahko zelo razkrito. Posojilodajalec lahko na primer ponudi posojilo v višini 100 USD (USD) za mesec s skupnim odplačilom 105 USD. Zdi se, da je to 5-odstotna obrestna mera, kar zveni dobra vrednost za posojilo. Vendar bi bila letna stopnja 12-krat ta znesek, kar je 60 %. To je bistveno več kot večina bančnih posojil ali kreditnih kartic.
Letna obrestna mera lahko razkrije ogromne dobičke, dosežene pri nekaterih vrstah posojil. Sem spadajo tako imenovana posojila do plačil, ki so kratkoročna posojila, ki se običajno dajejo ljudem z nizkimi dohodki, ki se trudijo preživeti od plače do plače. Takšno posojilo bi lahko posojilo 100 USD za teden dni z odplačilom 125 USD. Na prvi pogled se morda zdi, da strošek 25 $ ni pretiran. Vendar pa bi bilo to izraženo kot letna stopnja 25 % krat 52, kar skupaj 1,300 %.
V mnogih državah so posojilodajalci zakonsko dolžni strankam posredovati podrobnosti o letni stopnji, ki jo bodo plačali. To naj bi omogočilo pravičnejšo primerjavo različnih virov financiranja. Brez te zahteve bi morale stranke delati samo po »glavnih« cenah, ki so številke, ki jih podjetja prostovoljno uporabljajo pri oglaševanju. Na primer, podjetje za posojilo do plačil lahko oglašuje pavšalno provizijo za obresti, izdajatelj kreditnih kartic lahko oglašuje mesečno obrestno mero, bančno posojilo pa lahko navede letno obrestno mero. Podjetjem je običajno še vedno dovoljeno navesti te podrobnosti, dokler je podrobna tudi letna stopnja.
Obstaja več različnih načinov za izračun letne stopnje, ki se razlikujejo glede na to, kako se upoštevajo obresti. Dve glavni sta nominalna letna odstotna stopnja, znana preprosto kot APR, in letna ekvivalentna stopnja, AER. APR se izračuna kot v zgornjih primerih.
AER upošteva učinke sestavljenih obresti. To odraža dejstvo, da obresti za vsako obdobje temeljijo na celotnem neporavnanem znesku posojila, ki vključuje vse obresti, ki so bile že uporabljene v prejšnjih obdobjih in še niso odplačane. To pomeni, da posojilojemalec morda plačuje obresti na prejšnje obresti. Natančna metoda za izračun AER se lahko razlikuje, vendar je običajno standardizirana, če jo morajo posojilodajalci zakonsko prikazati.