Življenjski stroški so izračun finančnih stroškov vzdrževanja življenjske ravni glede na razpoložljivi razpoložljivi dohodek. Inflacija se pojavi, ko pride do vztrajnega in navzgor gibanja cen blaga in blaga. Kot taka je razmerje med življenjskimi stroški in inflacijo način, na katerega povišanje cen blaga in blaga vpliva na predhodno določeno tabelo življenjskih stroškov na določenem območju ali državi, ki se obravnava.
Da bi dodatno prikazali povezavo med življenjskimi stroški in inflacijo, je treba uporabiti poseben primer. Predpostavimo, da John živi v Arlingtonu v Virginiji v Združenih državah Amerike in zasluži 4,000 USD (USD) na mesec z izračunanimi življenjskimi stroški, ki znašajo približno 3,000 USD na mesec. Zvišanje cen, ki ga povzroča inflacija, bo vplivalo na življenjske stroške za Johna, saj bo povzročilo zvišanje cen blaga, kar pomeni, da mora porabiti več kot 3,000 USD na mesec, če želi ohraniti svoj trenutni življenjski standard. To pomeni, da bo inflacija znižala vrednost njegovih mesečnih plač glede na tisto, kar lahko kupi, da ohrani svoj življenjski standard. Kot tak bo moral John verjetno porabiti kar 3,500 USD na mesec kot so njegovi življenjski stroški.
Drugo razmerje med življenjskimi stroški in inflacijo je učinek inflacije na dejanski dohodek delavcev. Če predpostavimo, da so Johnu povedali, da so se njegove mesečne plače povečale na 4,500 USD, je vprašanje, ali bo to res vplivalo na Johnov življenjski standard, če upoštevamo učinke zvišanja življenjskih stroškov, ki jih povzroča vztrajna inflacija. Odgovor je »ne«, ker so se Johnovi življenjski stroški zaradi inflacije že povečali za 500 USD. Posledično mu povečanje zaslužka omogoča le ohranitev statusa quo, ne da bi mu dejansko omogočilo, da prihrani več denarja ali uporabi dodatnih 500 USD za druge namene.
Povezavo med življenjskimi stroški in inflacijo lahko opišemo tudi s pomočjo ilustracije kupne moči fiksnega zneska denarja med inflacijo. Ob predpostavki, da lahko za 300 USD kupite voziček z živili, napolnjen z različnimi vrstami blaga, ki ga potrebuje šestčlanska družina na teden, bo isti voziček z živili, napolnjen z blagom, zaradi posledic inflacije verjetno stal kar 350 USD. Če ne pride do sorazmernega povečanja dohodka družine, ki bi jim omogočila absorpcijo povečanja svojih življenjskih stroškov, se bo moral njihov življenjski standard znižati, saj bodo naredili določene potrebne prilagoditve, da bi njihov denar lahko šel dlje.