Okrevanje v obliki črke W se nanaša na gospodarstvo, ki utrpi dva znatna padca, ki ju prekine kratek porast, preden pride do končnega okrevanja. Če bi bila ta serija premikov prikazana na grafu, bi nastale črte, ki gredo gor in dol, izgledale kot črka “W”. Vlagatelji se morajo zavedati, kdaj pride do okrevanja v obliki črke W, sicer bi jih lahko preslepila lažna varnost kratkega gospodarskega vzpona. Ta vrsta okrevanja je popolna šele po dveh velikih premikih navzdol od vodilnih gospodarskih kazalnikov.
Izjemno pogosto je, da gospodarstva preživijo več obdobij moči, ki jih prekinejo nesrečna obdobja šibkosti. Za prikaz gibanja določenega gospodarstva se lahko uporabijo grafi za prikaz časa premikov navzgor in navzdol skupaj z njihovo resnostjo. Črte na teh grafih lahko občasno spominjajo na črke abecede, kot so “V”, “L” ali “U”. Posebno burni gospodarski časi lahko povzročijo tako imenovano okrevanje v obliki črke W.
Pri okrevanju v obliki črke W se bodo gospodarski kazalniki, ki lahko vključujejo bruto domači proizvod, ravni zaposlenosti in tržne cene, začeli na najvišji točki na grafikonu, kar kaže na položaj moči. Tej visoki točki sledi strm padec navzdol. Sledi vzpon nazaj nekje na ali blizu prejšnje najvišje točke, le da ga hitro prekine nov strm padec. Stvari se končno stabilizirajo in se po tem ponovno vrnejo v položaj moči. Tako se črte grafa premikajo navzdol, navzgor, navzdol in navzgor, kar spominja na “W”.
Prepoznavanje okrevanja v obliki črke W je težko, ker je lahko podobno drugemu običajnemu ciklu, znanemu kot okrevanje v obliki črke V. Izterjava v obliki črke V je preprosto sestavljena iz enega strmega padca in nadaljnjega dviga. Vlagatelji lahko zamenjajo začasno rast ekonomskih kazalnikov na sredini “W” za trajno v “V”. Če se to zgodi, bodo vlagatelji, ki se bodo vključili v to, kar pričakujejo, da bo dolgotrajen bikov trg, ki ga označujejo naraščajoče tržne cene, zbodli, ko se zgodi drugi padec “W”.
Tveganje pri poskusu projekcije tržnega pojava, kot je okrevanje v obliki črke W, je, da je nemogoče dejansko diagnosticirati trend, dokler ni konec. Zaradi tega se morajo vlagatelji prepričati, da so dejavniki, ki povzročajo rast cen, dovolj močni, da ohranijo ta zagon navzgor. V nasprotnem primeru bi lahko vlagateljem najbolje služili, če bodo previdni, dokler se kakršen koli gospodarski oživitev ne stabilizira za dovolj dolgo obdobje, da mu lahko zaupate.