Koncept medvedjega napada temelji na ideji združevanja virov za ustvarjanje razmer, v katerih se cene različnih vrednostnih papirjev znižujejo. Tisti, ki sodelujejo v napadu medveda, lahko ustvarijo velik dobiček, vendar lahko drugi vlagatelji izgubijo znatne količine denarja. Etične skrbi glede prizadevanj za umetno znižanje cen vrednostnih papirjev so mnoge države pripeljale do tega, da so uporabo medvedjih napadov razglasile za nezakonito.
Kako deluje
Napad medveda bi lahko poskusil velik trgovec ali kartel trgovcev, ki složno uporabljajo svoja združena sredstva. Ko so viri na voljo, se varnost opredeli kot izvedljiv projekt. Kartel sodeluje v načrtu agresivne kratke prodaje vrednostnega papirja, ki nato začne proces zniževanja vrednosti vsake delnice vrednostnega papirja. Hkrati ni nič nenavadnega, da kartel uporabi od ust do ust, da ustvari določeno mero suma glede stabilnosti varnosti. Ker negativni ugled vrednostnega papirja začne vplivati na ceno, lahko kartel začne kupovati delnice vrednostnega papirja po nižjih cenah in nadaljuje strategijo kratke prodaje, dokler vrednostni papir ne doseže dna.
Ko bo vrednostni papir dosegel dovolj nizko vrednost, bo kartel začel kupovati delnice, ki jih bo obdržal, saj si bo vrednostni papir počasi opomogel od medvedjega napada in negativne govorice se bodo začele umirjati. To je znano kot ustvarjanje umetne dolge pozicije, ki lahko na koncu ustvari velik dobiček za trgovce. Z nakupom, ko je cena nizka, in prodajo, ko se cena močno dvigne, bodo povrnjeni vsi stroški, povezani z medvedjim napadom, in trgovci lahko dobijo odličen dobiček od podviga. Čeprav bi ta proces lahko trajal mesece ali celo leta, je zaradi privlačnosti velikega dobička možnost privlačna za ljudi, ki lahko čakajo tako dolgo, da strategija v celoti deluje.
Dragoceno za druge vlagatelje
Slaba stran medvedjega napada je, da medtem ko skupina trgovcev zasluži veliko denarja, drugi izgubijo denar zaradi manipulacije, zaradi katere je vrednost vrednostnega papirja padla. Ta mešanica začetka s kratko pozicijo, ki se premika od kratke prodaje do velike prodaje na dolge pozicije, ne vključuje naravnega procesa tržne uspešnosti. Zaradi same narave napada medvedov so številne države sprejele strogo zakonodajo, zaradi katere je ta taktika nezakonita in se kaznuje z denarno kaznijo in zaporom.