Izvedeni finančni instrumenti na obrestno mero so finančne pogodbe z osnovnimi sredstvi. Ponujajo možnost bodisi zmanjšanja izpostavljenosti gospodarskemu tveganju bodisi povečanja tveganja in potencialno povečanega zaslužka. Izvedeni finančni instrumenti na obrestno mero omogočajo plačilo osnovnega sredstva po določenih obrestnih merah. Osnovne strukture izvedenih finančnih instrumentov obrestnih mer vključujejo zamenjave in terminske pogodbe.
Izvedene finančne instrumente na obrestno mero lahko uporabljajo finančne institucije, velika ali srednja podjetja, vlade in posamezniki, ki upravljajo premoženje. Ta vrsta izvedenega finančnega instrumenta je lahko uporabna za upravljanje izpostavljenosti na trgih in za izkoriščanje gibljivih obrestnih mer. Izvedeni finančni instrument na obrestno mero lahko spremeni naravo osnovne izpostavljenosti in odpravi ali poveča nestanovitnost obrestnih mer.
Pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti je običajno treba biti previden, saj lahko preveliko tveganje povzroči izgube. Za večino svetovne finančne krize leta 2008 so krive finančne izgube bank in drugih finančnih institucij, ki so izvajale obsežne zamenjave obrestnih mer, ki so na koncu propale in povzročile izgube ogromnih razsežnosti. Določena raven tveganja je potrebna za pridobitev dobička na trgu, vendar je veliko tveganja mogoče odpraviti z vlaganjem na številna področja in previdnim nakupom izvedenih finančnih instrumentov na obrestno mero.
Obrestne zamenjave so dvostranski sporazumi, pri katerih se bodoča plačila obresti zamenjajo na podlagi zneska glavnice. V pogodbi z izvedenimi obrestnimi finančnimi instrumenti zamenjave fiksnih plačil zamenjajo za spremenljiva plačila z obrestnimi merami. Podjetja lahko v svojih pogodbah uporabljajo obrestne zamenjave za obvladovanje nihanja obrestnih mer ali za doseganje nižjih obrestnih mer.
Izvedeni finančni instrument, ki vsebuje zamenjave obrestnih mer, je lahko koristen za obe trgovalni stranki. Zamenjave omogočajo podjetjem, ki iščejo posojila s fiksno obrestno mero, da jih pridobijo po nižjih obrestnih merah od drugih podjetij. Tudi če ima prodajno podjetje višjo spremenljivo obrestno mero od tiste, ki jo prodajajo, je lahko še vedno koristno za prodajalca. S trgovanjem z interesnimi strukturami se skupni stroški za obe strani sčasoma zmanjšajo.
Terminske pogodbe so izpeljani vrednostni papirji, ki se lahko uporabijo za varovanje pred tveganjem ali dobiček od osnovne obrestne mere, ki se lahko v prihodnosti poveča. Terminska pogodba je transakcija na denarnem trgu, pri kateri se blago dostavi po sklenitvi pogodbe. Te pogodbe omogočajo kupcem, da se zaklenejo na trenutne cene za blago, ki bo prodano v prihodnosti. Ta pogodba je sklenjena s predpostavko, da bodo cene sčasoma naraščale, ne padale.