Katere so različne vrste podjetniških obvezniških skladov?

Skladi podjetniških obveznic so vzajemni skladi, ki vsebujejo različne dolžniške instrumente ali obveznice. Družbe vzajemnih skladov ustvarjajo obvezniške sklade, ki se osredotočajo na določeno vrsto dolga, večina podjetniških obvezniških skladov pa vsebuje predvsem domače, globalne, mednarodne ali neželene obveznice. Različne vrste skladov podjetniških obveznic imajo različne stopnje tveganja in potencialnih nagrad. Na splošno so obvezniški skladi bolj konzervativno naložbeno sredstvo kot delniški skladi, saj je treba v primeru stečaja podjetja najprej plačati imetnike obveznic, preden lahko delničarji uveljavljajo kakršne koli terjatve do premoženja propadlega podjetja.

Skladi domačih podjetniških obveznic vsebujejo predvsem dolg investicijskega razreda, ki ga izdajajo podjetja s sedežem v državi, kjer je sklad registriran. Bonitetne agencije za obveznice opredeljujejo dolg naložbenega razreda kot obveznice, ocenjene na ali nad določeno oceno, kot je “BBB”. Ocene obveznic odražajo finančno moč podjetja, ki izda obveznico. Podjetja, ki izdajajo obveznice z visoko bonitetno oceno, imajo manj verjetnosti, da ne bodo plačala obveznic, kot podjetja, ki izdajajo obveznice z nizko boniteto. Številni domači skladi podjetniških obveznic izplačujejo dividende, ki so sestavljene iz plačil obresti, ki jih družba vzajemnih skladov prejme od izdajateljev obveznic.

Neželeni podjetniški obvezniški skladi vsebujejo obveznice, ki so pod naložbenim razredom. Obveznice z nizko bonitetno oceno je običajno mogoče kupiti po nižji nominalni vrednosti zaradi velikega tveganja neplačila izdajatelja. Ljudje, ki kupujejo neželene obveznice, to počnejo z upanjem, da bo izdajatelj obveznice izpolnil dolg. Podjetja z nizko bonitetno oceno plačujejo visoke obrestne mere na dolg, da bi pritegnila vlagatelje. Imetniki obveznic lahko ustvarijo znatne dobičke, če izdajatelji vzdržujejo redna plačila obresti in če lahko imetniki obveznic ob zapadlosti odkupijo obveznice po nominalni vrednosti.

Veliko ljudi kupuje globalne podjetniške obvezniške sklade, ker skladi vsebujejo tako domače kot tuje obveznice. Raznolikost zmanjšuje stopnjo tveganja, ki so mu izpostavljeni vlagatelji, saj svetovni obvezniški skladi niso odvisni od nadaljnje finančne moči podjetij v kateri koli posamezni državi ali regiji. Na voljo so globalni skladi, ki vsebujejo predvsem junk obveznice in obveznice investicijskega razreda.

Nekateri vlagatelji imajo raje mednarodne obvezniške sklade kot globalne obvezniške sklade, s to razliko, da mednarodni skladi vsebujejo samo tuje obveznice. Podjetja s sedežem v državah v razvoju imajo na splošno nižje bonitetne ocene kot uveljavljena podjetja v razvitih državah, zato obveznice teh podjetij običajno plačujejo višje obrestne mere. Mednarodni obvezniški skladi pogosto vsebujejo obveznice iz enega dela sveta, kar vlagateljem omogoča, da svoja sredstva koncentrirajo v obveznice z območij sveta, ki se soočajo z gospodarsko rastjo.