Tečajno tveganje je možnost izgub, ki bi lahko nastala, če pride do spremembe vrednosti valut, ki jih izdajajo različne države. Vlagatelji bodo pozorno preučili, kako bodo kakršni koli premiki v menjalnem tečaju med ključnimi valutami vplivali na vrednost različnih vrst sredstev. Upoštevanje tega dejavnika je pogosto pomembno za odločitev o nakupu ali prodaji delnic ali pri načrtovanju in izvajanju učinkovite strategije menjave valut.
Pozornost na valutno tveganje je bolj izrazita, ko gre za trgovanje z valutami. S pozornim opazovanjem učinka različnih dejavnikov na vrednost valute določene države je mogoče ugotoviti, ali bi se trgovina, ki vključuje to valuto, izkazala za donosno. Na primer, v primeru političnih volitev bi lahko nov režim obravnavali kot ugoden, položaj, ki bo verjetno vodil do apreciacije valute. Hkrati pa je, če se na spremembo vodstva gleda neugodno, možnost za depreciacijo valute v primerjavi z drugimi valutami zelo verjetna.
Drugi dejavniki lahko vplivajo tudi na stopnjo menjalnega tveganja, povezanega z dano valuto, in način trgovanja z njo v primerjavi z drugimi valutami. Naravne nesreče, ki hromijo gospodarsko infrastrukturo države, ponavadi povečajo količino prisotnega valutnega tveganja. Nenadno povečanje povpraševanja po blagu in storitvah, ki jih izvaža določena država, lahko vsaj za kratek čas zmanjša tveganje. Vojne pogosto neposredno vplivajo na stopnjo menjalnega tveganja, povezanega z valutami različnih držav, čeprav je ta vpliv lahko pozitiven ali negativen.
S pravilno oceno možnega menjalnega tveganja z dano transakcijo lahko vlagatelj ugotovi, ali bo menjava verjetno prinesla zadovoljiv donos ali bi bila drugačna trgovina boljša možnost. Ker je devizni trg enostavno eden najhitreje gibljivih na svetu, je proces ocenjevanja različnih dejavnikov za določitev trenutne stopnje tveganja v teku. Kar je zjutraj odličen in zelo donosen posel, bi se lahko zelo dobro spremenil v trgovino, ki popoldne prinese izgubo. Zato je stalna pozornost dejavnikom, ki vplivajo na stopnjo menjalnega tveganja, bistvena tako za vlagatelje kot za trgovce, ki izvršujejo menjalna naročila v imenu svojih strank.