Kaj je Home Bias?

Domača pristranskost je izraz, ki se uporablja za opis nagnjenosti vlagateljev, da svojo naložbeno dejavnost osredotočijo na vrednostne papirje, ki so po naravi predvsem domači, čeprav se zdi naložba v tuje vrednostne papirje bolj donosen pristop. Obstaja več razlogov, zakaj lahko vlagatelj kaže pristranskost te vrste, vključno z resničnimi ali zaznanimi težavami pri nakupu in prodaji tujih vrednostnih papirjev, dodatnimi transakcijskimi stroški, povezanimi z izvrševanjem naročil, ki vključujejo tuje naložbe, in sociološkimi dejavniki, ki spodbujajo koncept podpiranja domače proizvodnje blaga in storitev.

Ena od pogostih napačnih predstav, ki vodi do pristranskosti doma, je ideja, da portfelj nosi manj tveganja, če so vsa sredstva domača. To ni vedno tako. Glede na trenutni status gospodarstva v dani državi obstaja možnost, da bi tuje naložbe imele nižjo stopnjo nestanovitnosti, hkrati pa nudile enako raven donosa kot domače. Ob predpostavki, da dogodki, ki se trenutno dogajajo na domačem trgu, verjetno ne bodo negativno vplivali na tujo naložbo, lahko vlagatelj ugotovi, da je donos pri tujih sredstvih še večji.

Drugi razlog za domačo pristranskost so pravne omejitve in možnost povečanih transakcijskih stroškov, ki so lahko povezani z nakupom in prodajo tujih vrednostnih papirjev. V nekaterih primerih lahko obstajajo predpisi, ki vlagatelju omejujejo ali celo prepovedujejo pridobivanje vrednostnih papirjev, izdanih v drugi državi. V tem primeru lahko vlagatelji poiščejo naložbene priložnosti v drugih državah, ugotovijo, ali obstajajo takšne omejitve, in nato primerjajo možni donos s podobnimi domačimi naložbami. Kar zadeva dodatne transakcijske stroške, lahko pride do večjih stroškov ali pa tudi ne. Če vnaprej določite, kakšne bi bile te stroške, lahko vlagatelju pomaga ugotoviti, ali so vključeni dodatni stroški in ali se povečani transakcijski stroški izravnajo z dobički, pričakovanimi od pridobitve sredstva.

Domača pristranskost je lahko povezana tudi z občutkom nacionalnega ponosa. V tem scenariju se vlagatelj počuti prisiljenega podpreti gospodarstvo svoje države z nakupom vrednostnih papirjev, ki jih izdajo podjetja, ki imajo sedež v državi in ​​delujejo predvsem v domači državi. Čeprav je hvalevredna, ta strategija ne koristi nujno nacionalnemu gospodarstvu tako učinkovito kot vključitev nekaj mednarodnih naložb v portfelj. To še posebej velja, če ti tuji interesi poslujejo v domači državi, ponujajo zaposlitvene možnosti ter prodajo blaga in storitev.

Mnogi finančni strokovnjaki priporočajo diverzifikacijo, ko gre za ustvarjanje in vzdrževanje učinkovitega naložbenega portfelja. Del tega procesa vključuje upoštevanje tujih in domačih naložb, kar pomaga zmanjšati vpliv domače pristranskosti. To zagotavlja ukrep zaščite pred kakršnimi koli dogodki, ki bi negativno vplivali na domače deleže, tako da se morebitne izgube izravnajo z dobički, pridobljenimi iz tujih naložb.