Črpanje je strategija, ki se uporablja za določitev zneska finančnega tveganja, ki je povezano z dano naložbo. Osnovni proces, ki je vključen v to strategijo, je upoštevati vrhove in doline gibanja naložbe v določenem časovnem obdobju. V večini nastavitev je sledenje temu gibanju opisano kot analiza od vrha do najnižje, kar preprosto pomeni, da se ocena premakne z najvišje točke uspešnosti naložbe na najnižjo točko, nato pa sledi njenemu napredku, ko se naložba začne obnavljati. Na splošno je črpanje predstavljeno kot odstotek in ne kot dejanski znesek v dolarjih.
Uporaba strategije črpanja se lahko uporablja pri skoraj vseh vrstah naložbenih priložnosti, vendar se pogosto uporablja pri surovin. Pri določanju tega trenda in posledičnega odstotka se uporabljajo različne vrste meril uspešnosti. Običajno so uporabljeni ukrepi Calmarjevo razmerje, Sterlingovo razmerje in Burkejevo razmerje. Nekateri se lahko odločijo za uporabo enega od teh ukrepov ali izvedejo izračun z uporabo vsakega od treh v upanju, da bodo odkrili dodatne podatke, ki bi lahko bili v pomoč pri sprejemanju odločitev glede naložbe.
Razmerje Calmar je v pomoč pri ocenjevanju stopnje padca tveganja pri hedge skladu in upošteva razmerje med sestavljenim letnim donosom in črpanjem. Običajno se pri uporabi tega pristopa upošteva triletno obdobje. Razmerje šterlingov je uporabno tudi pri hedge skladih in se osredotoča na razmerje sestavljenega letnega donosa in največjega črpanja, zmanjšanega za deset odstotkov. Burkejevo razmerje ima nekoliko drugačen pristop, saj se osredotoča na znesek presežnega donosa, povezanega z naložbo, deljeno s kvadratnim korenom vsote največjega črpanja na kvadrat.
Končni rezultat izračuna črpanja je določitev stopnje tveganja, povezanega z naložbo. Tako je veliko lažje določiti potencial za določeno količino zmanjšanja lastniškega kapitala, povezanega z naložbo, v danem časovnem obdobju in uporabiti te podatke za načrtovanje prihodnjih gibanj. Čeprav so podatki, zbrani in uporabljeni za določitev črpanja, zelo koristni, bodo vlagatelji ta pristop običajno uporabili kot enega od več načinov za ocenjevanje potenciala naložbe. Kot pri večini formul za vrednotenje potenciala blaga ali drugih vrednostnih papirjev je treba upoštevati dejavnike, ki niso bili pomembni za preteklo uspešnost, vendar bi lahko pokazali nekakšen učinek v prihodnosti.
SmartAsset.