Sesut leta 1929 se pogosto smatra kot napovednik Velike depresije v Združenih državah. Čeprav zgodovinarji razpravljajo o tej točki, je nenaden, hiter in pomemben upad delniške borze marsikomu prinesel bogastvo in mnoge pustil v velikih dolgovih, ker so si izposodili, da bi pridobili delnice. Nekateri ljudje imajo napačen vtis, da se nesreča leta 1929 nanaša na en sam dan, v resnici pa več dni in njihove posledice zajemajo nesrečo.
Dvajseta leta prejšnjega stoletja so bila čas naraščajoče blaginje, zanimanje za borzo, iskanje in vlaganje pa je raslo, ker so mnogi svojo blaginjo dolgovali naložbam, ki so se zelo izplačale. Ne le premožni, tudi številni ljudje s povprečnimi dohodki so na borzi videli način za hitro obogatenje, zato je bila naložba vseh ali večine sredstev ljudi izjemno visoka. Nato je prišel črni torek 1920. oktobra 24, ki velja za prvi dan nesreče leta 1929.
Na črni torek so cene delnic strmo padle, kar je med vlagatelji povzročilo precejšnjo paniko. Nekateri so se odločili počakati, drugi pa so se hitro prodali. Ta kombinacija vlagateljev, ki so ostali na mestu, drugi pa hitro prodajajo ali celo kupujejo delnice, prodane po nižjih cenah, je pomenila, da je bil preostali teden napolnjen s precejšnjo nestabilnostjo na borzi. Do naslednjega tedna je bila panika skrajna, kar je povzročilo morbidno imenovan črni ponedeljek 28. oktobra 1929, ko so ljudje prodali, kolikor so lahko, in ustvarili vse nižje cene zalog.
Do naslednjega dne, ko so ljudje še vedno zaskrbljeno prodajali tisto, česar bi se lahko znebili, so bili mnogi finančno »uničeni«. Tisti, ki so obdržali svoje zaloge, so na koncu imeli zaloge, za katere bi lahko trajalo celo življenje, da se jim cena povrne, včasih pa nikoli, ko so podjetja, ki so izdajala takšne delnice, propadla. Ker je imela mnoga podjetja precejšnje deleže na borzi, so bila prizadeta tako podjetja kot posamezniki.
Skozi večino novembra so cene še naprej padale in če do konca oktobra ljudi niso zagrabili panike, so bili do sredine novembra zagotovo na dobri poti do finančnega propada. Takrat je bilo za večino prepozno. Do konca črnega ponedeljka je borza izgubila približno 14 milijard ameriških dolarjev (USD) svoje vrednosti. Skupna izguba v prvem tednu zloma leta 1929 je znašala približno 30 milijard dolarjev.
Ali je zlom leta 1929 povzročil veliko depresijo? Morda nikoli ne boste dobili enega samega odgovora od zgodovinarjev ali ekonomistov. Mnogi verjamejo, da je precejšen gospodarski razcvet v dvajsetih letih prejšnjega stoletja povzročil neizogiben »propad« in da je bil to le del standardnega gospodarskega cikla.
Res je, da je zaradi zloma leta 1929 veliko ljudi izgubilo svoje prihranke in domove zaradi nezmožnosti izplačevanja posojil. Poleg tega so podjetja hitro propadala, kar je prizadelo celo nevlagatelje, ki so se nenadoma soočili z visoko stopnjo brezposelnosti. Vsekakor ga ni mogoče obravnavati kot edini razlog za depresijo, čeprav je bil vsekakor, ne glede na to, kako se razlaga, glavni dejavnik, ki je prispeval k zelo težkim gospodarskim časom, ki so sledili.